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韩国央行降息。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】韩国央行将关键利率降低 25 个基点至 1.5%,为三年来首次降息,市场预期维持 1.75%不变,此前日韩贸易摩擦加剧,且日本拒绝与韩国进行谈判。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)韩国综合指数迅速翻红,国内债市与贵金属快速上涨。 外交部回应特朗普声称考虑加税。17 日,外交部回应称,中方始终主张通过对话协商来解决中美经贸摩擦,对中美经贸磋商始终抱有诚意;如果美方加征新的关税,无异于给双方的经贸磋商设置新的障碍,只会使中美达成经贸协议的路途更为漫长。
美国新屋开工及营建许可数据不及预期。6 月新屋开工总数年化 125.3 万户,预期 126.1 万户,前值 126.9 万户。美国 6 月营建许可总数 122 万户,预期 130万户,前值 129.9 万户。受其影响美元指数走低,贵金属价格上涨。
美国 EIA 原油库存降幅略超预期。美国至7月12日当周 EIA原油库存降311.6万桶,预期降 269.4 万桶,前值降 949.9 万桶;库欣原油库存降 135.1 万桶,前值降 31 万桶;汽油库存增 356.5 万桶,预期降 92.5 万桶,前值降 145.5 万桶。但库存下降并未提振油价,NYMEX 原油跌 1.78%收于 56.71 美元。
英国通胀数据符合预期。英国 6 月 CPI 同比升 2%,预期升 2%,前值升 2%;核心 CPI 同比升 1.8%,预期升 1.8%,前值升 1.7%。英国 6 月零售物价指数同比升 2.9%,预期升 2.9%,前值升 3%。
市场回顾
利率市场:
7 月 17 日,利率债仍维持窄幅震荡,上下波动不超过 1BP。7 月下旬美联储会议动作和政治局会议基调等不确定性仍存,市场观望情绪普遍。资金面继续收敛,隔夜资金超过 2.8%,7 天资金价格逼近 2.9%。国债期货全日维持窄幅震荡。
一级发行方面,周二,农发行增发 1 年期、10 年期、7 年期金融债中标利率分别为 2.3977%、3.7218%、3.63%,投标倍数分别为 6.37、4.11、4,一级市场农发债的需求维持高位。
现券方面,国债各主要期限多数上行,其中 1 年期品种上行 1.32BP,5 年期国债到期收益率下行 0.44BP,10 年期国债收益率上行 0.25BP。国开债各主要期限多数上行,其中 1 年期品种下行 0.53BP,5 年期国开债到期收益率上行 0.04BP,10 年期国开债收益率上行 0.01BP。
资金方面,周三货币市场资金价格多数上行,其中,DR001 下跌 0.81BP,DR007上涨 5.95BP,DR014 上涨 3.3BP。R007 与 DR007 利差扩大 5.3BP。
国债期货方面,周三,国债期货高开后全天高位震荡,全线收涨。10 年期主力合约上涨 0.06%,5 年期主力合约收涨 0.05%,2 年期主力合约上涨 0.02%。。
信用市场:
一级市场,今日,公司类主要信用债计划发行 41 只,金额 427.9 亿元,昨日,无推迟及取消发行债券。
二级市场,7 月 17 日,信用品信用利差涨跌不一。1 年期短融信用利差涨跌不一,其中,AAA 下行 1.5BP,AA+下行 1.5BP,AA 上行 0.5BP。3 年期中票信用利差均上行,各等级均上行 0.25BP。5 年期中票信用利差均下行,各等级均下行0.57BP。1 年期城投债信用利差均下行,其中,AAA 下行 0.12BP,AA+下行 2.12BP,AA 下行 2.12BP。3 年期城投债信用利差均上行,各等级均上行 2.63BP。5 年期城投债信用利差均上行,其中,AAA 上行 1.04BP,AA+上行 2.04BP,AA 上行 2.04BP。
转债市场:
7 月 17 日,可转债指数上涨-0.07%,成交 321 亿元,较前一日有所上升。上涨 95 家,下跌 39 家。其中涨幅较大的有溢利转债(3.37%)、水晶转债(2.54%)、百合转债(2.06%),跌幅较大的有联泰转债(-1.13%)、千禾转债(-1.09%)、岱勒转债(-1.07%)。
负面信息
安徽外经,涉及债项:16 皖经 03,公司主体评级由 BB 下调至 C。
风险提示:资金面收紧超预期。