研究结论
基金经理基本情况:周蔚文,现任中欧基金研究部总监,公募从业年限为12.31 年,历任公司数 2 家。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】当前一共管理了 5 只公募基金,均为混合型产品。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)周蔚文管理的产品总规模为 107.68 亿元,规模最大的产品是中欧新蓝筹 46 亿元。中欧新蓝筹曾获得多个奖项,周蔚文获得第六届英华奖五年期股票投资最佳基金经理。
基金经理业绩分析:05 年以来周蔚文年化收益为 16.20%,最近三年业绩排名 40/579,最近五年业绩排名 10/145,中长期业绩排名靠前。明星产品中欧新蓝筹成立以来年化收益 14.43%,最近三年、五年累计收益排名在同类基金 10%左右,最近五年年化收益 18.82%,中长期业绩优秀。
基金经理能力评价:周蔚文具有较强的行业配置能力,在各个时间区间行业配置能力均超过 90 分,是三项能力的最高分,最近 3 年的行业配置年化收益为 7%。综上,周蔚文最近 5 年的优异业绩主要来自于行业配置能力。
基金经理行业偏好:根据历史均值结果,周蔚文偏好医药(15%)、食品饮料(9%)、非银行金融(7%)、银行(6%)、房地产(6%)、基础化工(6%)、农林牧渔(6%)等行业。最新一期 2018 年报持仓结果,周蔚文持股集中于医药行业达到 32%,通信行业配置比例有明显提升 15%,非银行金融和电子元器件配置比例也在 10%左右,成长行业配置比例明显增加。
基金经理风格偏好:根据历史平均风格因子暴露,周蔚文是中盘平衡的风格,偏好小市值、具有动量效应的、低换手、高估值的股票。最新一期 2018 年报持仓,配置了更多高 Beta、高波动、高估值的股票,成长风格明显。
基金经理重仓股分析:分析明星产品中欧新蓝筹,鱼跃医疗、东江环保、中国平安是持有期数最多的股票 13 次,贵州茅台和牧原股份其次,重仓次数最多的股票中医药行业居多。中国平安平均持有比例最高 8.19%,贵州茅台、牧原股份和五粮液其次。牧原股份累计持有收益最高 11%,贵州茅台和中国平安其次。
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