投资要点
        行业观点：6  月挖机销量略超预期，工程机械龙头半年报有望超预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  ]  根据中国工程机械工业协会行业统计数据，2019  年  6  月，共计销售各类挖掘机械产品  15121  台，同比增长  6.6%；国内市场销量（统计范畴不含港澳台）12409台，同比下降  0.3%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）1-6  月纳入统计的  25  家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品  137207  台，同比增长  14.2%；国内市场销量（统计范畴不含港澳台）124752  台，同比增长  12.2%。2019  年  1-5  月，三一重工和徐工机械市占率分别为  26%、14%，同比提升  3.12p、2.4pp。业绩窗口临近，上半年工程机械板块景气度较高，龙头企业三一重工等市场份额和盈利质量同比提升显著，业绩有望超预期。
        行情回顾：本周机械设备板块整体下跌  3.2%，同期沪深  300  下跌  1.8%，跑输大盘  1.4  个百分点，在  28  个行业中排名第  17。行业版块普遍下跌，综合版块、计算机、通信跌幅较大，分别下跌  4.5%、5.0%、5.2%。
        捷佳伟创：政策回暖+技术升级，光伏设备龙头充分受益。公司是国内领先的太阳能电池设备制造企业，在晶硅太阳能电池生产设备的细分领域内具有领先优势，拥有核心知识产权，产品技术含量高，毛利率水平保持在  30%以上。2019Q1，公司实现营业收入  5.3  亿(+39.0%)，归母净利润  0.9  亿(+24.2%)。
        三一重工：工程机械龙头，增长势头强劲。受益于下游基建需求拉动、环境保护力度加强、设备更新需求增长及人工替代效应，工程机械行业景气度较高，作为行业龙头企业，公司产品实力不断提升，业绩表现突出。2018  年，实现营收558  亿(+46%)，归母净利润  6  亿元(+192%)。2019Q1  营收  213  亿（+75%），归母净利润  32  亿元（+115%）。
        金卡智能：物联网表渗透率提升，龙头更加受益。从机械表（约  100  元/台）到  IC  卡表（约  220  元/台）到  2G  表（约  300  元/台）、NB  表（约  350  元/台），燃气表智能化、网联化趋势明显，单台表的价格上升，门槛亦逐步提升，致使行业龙头企业更加受益。公司  2018  年  NB  表出货量  54  万台，2019  年预计接近  250  万台，营收占比预计从  2018  年不到  10%，提升至  2019  年超过  25%，带动公司营收较快增长，为未来几年主要看点。
        佳电股份：需求复苏业绩高增长，国企改革及核电优质标的。2018  年，公司实现营业收入  19.5  亿元(+23%)，归母净利润  2.8  亿元(+131%)，归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润  3.3  亿元（+363%）。2019Q1  实现营收、归母净利润、扣非净利润分别为  5.40  亿元、0.97  亿元、0.94  亿元，同比变化分别为+52%、+87%、+150%。
        风险提示：工程机械销量不及预期风险，固定资产投资不及预期风险，光伏装机量不及预期风险，新能源车销量不及预期风险。