思科公司宣布收购硅光子公司  Acacia：思科公司于近日宣布，将以  26  亿美元收购硅光子公司  Acacia。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】硅光子技术是光通信技术的发展方向。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）华为公司已经通过国外企业完成布局，烽火通信的兄弟公司光迅科技已经完成了初步研发。需要注意的是，Acacia  是中兴通讯的重要供应商，此次收购对于中兴通讯的影响尚难以确定。从行业发展趋势来看，产业链垂直整合将成为常态，具备全套光模块生产能力的公司有望在市场竞争当中取得优势。
        中国电信发布新一代  OTN  精品光网：在  2019  中国互联网大会期间，中国电信对外正式发布了新一代  OTN  精品光网。随着手机和光纤宽带用户渗透率接近极限，运营商的收入增速也逐渐放缓。在万物互联和云计算技术渗透率快速提升的背景下，政府和大型企业客户对通信网络的时延和带宽要求将会进一步提升，需求也会增加。因此，这将有望成为国内运营商下一个收入增长点。OTN  作为主流光传输技术，市场规模有望再次迎来一个新的快速增长期。
        板块行情回顾：2019  年第  28  周，通信（申万）指数下跌  5.38%，落后：中小板指指数  2.39  个百分点，创业板指指数  3.46  个百分点，沪深  300  指数  3.21  个百分点。
        投资建议：由于数据流量的快速增长以及政府和企业客户需求的增长，运营商将加大基于  WDM  技术的  OTN  系统的建设；由于宽带用户和移动通信用户的渗透率增长接近极限，千兆宽带市场将成为运营商争取用户的关键所在，千兆宽带的建设将拉动  10G-PON  产业链的增长。在国内云计算市场快速增长以及外资运营商进入中国市场的驱动下，IDC  运营企业的收入仍有望快速增长，确定性也较强，建议关注数据港；一些市值规模较小，主营业务收入规模较小的公司，由于其成为了华为和中兴的供应商，本年度  372  亿元的  5G  投资规模对这些公司来说也有较强的边际改善作用。这些公司值得关注。
        风险提示：1、运营商  5G  资本开支不及预期会使行业增长不及预期，目前来看，运营商的  5G  部署进程基本与预期一致，若是再次出现类似中兴通讯的不可控事件，国内运营商的  5G  部署进程有可能会不及预期，从而使得行业增长不及预期；2、5G  新应用场景商业化进程存在不确定性，工业互联网、边缘计算和车联网等  5G  应用场景的商业化进程仍处于初级摸索阶段，相关企业的业务发展有可能不及预期；3、ICP  资本开支不及预期会使得  IDC  运营商业绩不及预期，阿里巴巴、腾讯等公司对数据中心的需求是国内  IDC  行业增长的主要驱动力，若是这些  ICP  公司的资本开支执行不及预期将会使得  IDC  运营商业绩不及预期。