本期内容提要
【信达石化美国原油库存本周预测结果回顾】在 2019 年 7 月 10 日《预计美国原油库存超预期下降,短期油价收涨概率较大!》中,我们预测 2019.6.28-2019.7.5 这一周美国原油库存“下降 508 万桶”,华尔街一致预期为“下降 281 万桶”,而美国能源信息署(EIA) 2019 年 7月 10 日晚间公布美国原油库存“下降 950 万桶”,我们比华尔街一致预期更接近 EIA 公布的实际库存变化。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】自 2018 年 7 月 13 日以来,我们超过华尔街一致预期 31 次(比华尔街一致预期更接近 EIA 实际数据),胜率 63.27%!我们预测美国原油供给 16.47 百万桶/日,EIA 实际原油供给 16.55 百万桶/日,我们比 EIA 实际低 0.08 百万桶/日。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,EIA 美国原油产量 12.3百万桶/日,我们预测 12.3 百万桶/日,我们的预测与 EIA 公布数据一致。EIA 原油净进口量4.25 百万桶/日,我们预测 4.17 百万桶/日,我们比 EIA 低 0.08 百万桶/日。我们预测美国原油需求 17.20 百万桶/日,美国原油实际需求为 17.44 百万桶/日,我们比 EIA 实际低 0.24 百万桶/日。按照 EIA 供需数据,原油库存应为“下降 619 万桶”,但 EIA 下调“331 万桶”,最终结果为库存“超预期下降 950 万桶”。
【信达石化库存预测报告模拟盘收益率】自 2018 年 7 月 18 日至 2019 年 7 月 10 日,信达石化库存预测报告 WTI 模拟盘收益率 65.37%,Brent 模拟盘收益率 48.24%。我们取 2018 年7 月 18 日 14 时 45 分(北京时间)为模拟盘净值起始时间,以 100 为基准点,在原油库存报告发布日按照原油库存预测报告进行相应的买入、卖出 WTI 和 Brent 原油标的(按连续交易价结算)建立模拟盘进行检验,详情参见 2019 年 3 月 1 日石油化工行业专题报告《大数据时代下的油价预测:33 份研报模拟盘检验!》。
【EIA 数据点评】根据 EIA 在 2019 年 7 月 11 日发布的数据,2019.6.27-2019.7.5 这一周,美国原油进口量 730.2 万桶/日,较前一周下降 28.3 万桶/日,较去年同期下降 12.9 万桶/日,下降 1.7%。美国原油出口为 304.8 万桶/日,较前一周增加 5.8 万桶/日,较去年同期增加102.1 万桶/日,增加 50.4%。由于原油进口下降、出口增加,2019.6.28-2019.7.5 这一周,美国原油净进口为 425.4 万桶/日,较前一周下降 34.1 万桶/日,较去年同期下降 115 万桶/日,下降 21.3%。
风险因素:地缘政治与厄尔尼诺等因素对油价有较大干扰。