【信达石化美国原油库存本周预测结果回顾】在 2019 年 7 月 3 日《预计美国原油库存超预期下降,短期油价收涨概率较大!》中,我们预测 2019.6.21-2019.6.28 这一周美国原油库存“下降 475 万桶”,华尔街一致预期为“下降 330 万桶”,而美国能源信息署(EIA) 2019 年 7月 3 日晚间公布美国原油库存“下降 108 万桶”,EIA 公布的实际库存下降不及我们和华尔街一致预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】自 2018 年 7 月 13 日以来,我们超过华尔街一致预期 30 次(比华尔街一致预期更接近 EIA 实际数据),胜率 62.50%!我们预测美国原油供给 16.67 百万桶/日,EIA 实际原油供给 16.80 百万桶/日,我们比 EIA 实际低 0.13 百万桶/日。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,EIA 美国原油产量 12.2 百万桶/日,我们预测 12.2 百万桶/日,我们的预测与 EIA 公布数据一致。EIA 原油净进口量 4.60百万桶/日,我们预测 4.47 百万桶/日,我们比 EIA 低 0.13 百万桶/日。我们预测美国原油需求17.35 百万桶/日,美国原油实际需求为 17.29 百万桶/日,我们比 EIA 实际高 0.06 百万桶/日。按照 EIA 供需数据,原油库存应为“下降 346 万桶”,但 EIA 上调“238 万桶”,最终结果为库存“下降 108 万桶”不及预期。
【信达石化库存预测报告模拟盘收益率】自 2018 年 7 月 18 日至 2019 年 7 月 3 日,信达石化库存预测报告 WTI 模拟盘收益率 65.37%,Brent 模拟盘收益率 41.17%。我们取 2018 年7 月 18 日 14 时 45 分(北京时间)为模拟盘净值起始时间,以 100 为基准点,在原油库存报告发布日按照原油库存预测报告进行相应的买入、卖出 WTI 和 Brent 原油标的(按连续交易价结算)建立模拟盘进行检验,详情参见 2019 年 3 月 1 日石油化工行业专题报告《大数据时代下的油价预测:32 份研报模拟盘检验!》
【EIA 数据点评】根据 EIA 在 2019 年 7 月 4 日发布的数据,2019.6.21-2019.6.28 这一周,美国原油进口量 758.5 万桶/日,较前一周上升 92.9 万桶/日,较去年同期下降 147 万桶/日,下降 16.2%。美国原油出口为 299 万桶/日,较前一周减少 78 万桶/日,较去年同期增加 65.4万桶/日,增加 28.0%。由于原油进口增加、出口下降,2019.6.21-2019.6.28 这一周,美国原油净进口为 459.5 万桶/日,较前一周上升 170.9 万桶/日,较去年同期下降 212.4 万桶/日,下降 31.6%。
风险因素:地缘政治与厄尔尼诺等因素对油价有较大干扰。