本周核心观点
        本周重要事件：双面发电光伏组件获  201  关税豁免；多个省份下发光伏竞价项目申报工作方案；工信部公布第一批“专精特新”小巨人企业名单。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        板块配置建议：光伏展结束带来的短期催化剂真空、以及  2019  年国内新增装机预期调整带来的板块调整压力在过去两周基本得到消化，未来两周将迎来国内竞价项目申报截止、7  月产业链产品定价等关键时点，目前展望乐观，同时美国对双面发电组件的  201  关税豁免实为意外之喜，对玻璃等细分产业链环节利好明确，建议逢低上车/加仓。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）电力设备维持推荐低压电器、电网自动化、工控白马龙头。
        本周重点组合：信义光能、福莱特玻璃、隆基股份、通威股份、国电南瑞。
        新能源发电：双面发电组件豁免  201  关税利好光伏玻璃和东南亚组件产能；各省份竞价项目申报火热启动。
        在中美贸易战的一片阴霾中，本周光伏行业迎来国际贸易领域难得的惊喜，在美国光伏行业协会及下游开发商多年游说努力下，美国贸易委员会批准豁免了部分光伏产品的  201  关税（目前税率  25%），其中最重要的一类产品是“双面发电光伏组件”。由于中国产能仍然受到高昂的双反关税阻挡，因此本次关税豁免的最大受益方将是东南亚和日韩的双面电池组件产能（包括中国企业的海外产能），同时预计双面组件将很快凭借显著的价格优势成为美国电站项目的主流选择，并对此项新技术的全球推广起到良好的示范作用，而光伏玻璃将是受益最充分的产业链环节（详见  6  月  13  日点评报告）。
        自  5  月底能源局下发光伏建设工作方案以来，已有山东、浙江、安徽、陕西等至少  8  个省份公布了省内项目申报方案，各地竞价项目申报如期密集展开。多个省份的方案中都对项目的完成期限做出了严格规定，并明确了按照国家能源局要求在明年  630  前仍无法并网造成指标作废的惩罚措施。
        电力设备：首批  248  家专精特新小巨人企业名单公布，贸易战带来的短期制造业投资疲软并未影响甚至将加强产业技改升级这一自动化长期成长逻辑。
        国家发改委近日公布首批共计  248  家专精特新“小巨人”企业名单，并建议入围企业继续专注于细分市场聚焦主业，不断提升创新能力，在改善经营管理、提升产品质量、实现创新发展方面发挥示范带动作用。这些具备核心技术、业绩良好、具备极大发展潜力的成长初期的中小企业主要分布在①装备制造业②环保业③材料类④智能化设备⑤现代服务业等多个行业，涉及到工业自动化相关领域的上榜企业主导产品包含编码器、工业机器人、减速机、气动元件、马达、传感器、互感器、自动化控制系统等。其中不乏宁波菲仕电机、深圳众为兴机器人、西安特锐德直流电源模块等知名厂商。
        今年年初，发改委曾发布新一批工业强基工程重点产品、工艺“一条龙”应用计划示范企业、示范项目名单，主要涉及  PLC、机器人控制器、高精密减速器、伺服电机、发动机电喷系统、高速动车组轴承和地铁车辆轴承、存储器等产品。对于工控自动化产业而言，以  PLC  为代表的控制层设备、伺服系统为代表的驱动执行层设备、光电编码器为代表的传感反馈层设备领域，确实拥有非常多的各类型企业，但是“大而不强”或者“多而不精”。国家加大对于“工业强基”和“小巨人”示范企业的培育和支持力度，将显著提升自主可控能力，并提升产业发展“梯度需求”。目前贸易战将对中国制造业特别是出口导向型中小企业产生较大影响，工控复苏时间或在原有  Q3  预期下推迟，但贸易战带来的短期制造业投资疲软并未影响甚至将加强产业技改升级这一自动化长期成长逻辑，依然从长期价值投资角度看好工控龙头和细分领域龙头企业。
        风险提示：产业链价格竞争激烈程度超预期。