扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 金融工程

研究报告:光大证券-资产配置与基金推荐周报:近期宏观环境对A股的影响大于利润预期-190520

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-05-20 16:58:04
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 邓虎
研报出处: 光大证券 研报页数: 17 页 推荐评级:
研报大小: 2,306 KB 分享者: xul****66 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        大类资产表现:A  股震荡下行,黄金继续回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1)大类资产净值变化:国内权益类资产本周继续震荡下行,风格继续维持平衡,跌幅相当;黄金、债券表现继续有所回升,黄金涨幅较高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(2)大类资产波动率变化:各大类资产本周波动率较为稳定,A  股波动率近期有所上升,港股、美股下降。
        大类资产驱动因子变化:近期宏观环境对  A  股的影响大于利润预期。本周沪深  300  的模型中增加了预测净利润率同比因子的影响,当前该因子值较之前有所上升,体现了市场对企业盈利企稳的预期,但近阶段  A  股受宏观环境的影响更多,利润预期并未起正向作用。前面一个月的模型中,上证  50  的影响因素都主要为经济、通胀数据,而本周模型继续体现了经济、通胀数据的影响,上周利率的反向影响也依然延续;中证  500  继续主要受通胀影响。
        资产配置策略跟踪及最新配置建议:本周权益跌幅较上周缩小,黄金表现出色,三个组合全部上涨,收益分别为  0.38%、0.30%、0.27%。
        基金市场回顾:中证偏股基金指数(包括混合偏股型和股票型基金)本周上涨  1.09%,今年以来上涨  25.59%;中证债券基金指数本周上涨  0.13%,今年以来上涨  1.59%。
        基于  Barra  风险模型的偏股型基金组合本周小幅跑输基准:组合本周小幅下跌  0.60%,同期中证偏股型基金指数上涨  1.09%,组合本周跑输基准  1.69  个百分点。2019  年  1  月  1  日以来,组合累计上涨21.82%,跑输基准  3.77  个百分点。
        风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com