3  月私募表现持续回暖，股票相关策略业绩优秀  
        受各基础市场表现影响，5022  只（据朝阳永续不完全统计，截至  2019年  3  月末）具有连续一年以上净值数据的非结构化私募产品  3  月份平均收益率为  5.08%，其中实现正收益的产品数量为  4325  只，占比为  86.12%，整体表现优秀。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        分策略来看，所有策略均取得平均正收益。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）虽然权益市场较前两月波动加大，但整体仍保持上行趋势，股票相关策略表现优秀，股票多头、股票多空和股票市场中性策略的平均收益率分别为  5.68%、4.06%及  2.11%。
        随着再融资政策的松绑以及今年一季度股市的优异表现，上市公司的新增定增预案数量明显增加，发行难度有所下降，定增策略也一改去年的颓势表现，3  月以  6.08%的平均收益率排名首位。
        过去一年管理期货表现最佳  
        从过去  12  个月收益水平来看，5022  只私募基金平均收益率为  1.17%，其中私募产品中占比最高的股票多头产品净值平均下跌  0.22%，拖累私募产品平均业绩。管理期货产品整体表现最优，平均收益率达  9.11%，定增产品由于在  2018  年表现不佳，过去一年以-7.09%的业绩垫底。
        私募行业数据：产品发行回暖  
        根据基金业协会公布的数据，截至  2019  年  3  月底，已登记的私募证券管理人为  8934  家，较前期减少  31  家；管理基金数量为  36235  只，较上月增加  376  只，平均单位管理人管理的基金数量扩大至  4.06  只；管理规模为2.11  万亿元，较上月减少  45  亿元。剔除结构化以及子基金产品后可以看到，3  月私募证券投资产品发行量较  2  月大幅上升，共计发行  1424  只，产品发行明显回暖。
        上海证券私募基金评价体系  
        以运作满  3  年  1  个月且具有连续一年以上净值数据的非结构化对冲基金为样本观察过去  12  个月对冲基金的风险收益情况。数据显示，从最近一年的累积收益率来看，低风险产品表现最佳，平均累积收益率为  2.14%，较低风险产品以  1.42%跟随其后。高风险产品表现最差，最近一年的平均累计收益率为-5.69%。由此可见，在股市下行市场中，高风险产品并没有给投资者带来超额补偿，而低风险产品表现较为抗跌。
        市场观点  
        星石投资：A  股将进入业绩驱动阶段，科技股仍是长期  C  位；源乐晟资产曾晓洁：掘金传统行业有定价权的龙头公司。