一周行情回顾:
上两周,市场在连续几周上涨后进入调整阶段,沪深 300 指数下跌 2.49%,申万电子行业指数同期表现稍优于市场,同期下跌1.34%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】电子行业整体估值下降至 30.06 倍,整体市净率回落至 3.29,估值已接近五年均值减一倍标准差附近,市净率接近五年均值。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)细分行业指数上两周除电子制造外全部下跌,半导体、元件、光学光电子、其他电子的跌幅为 1.69%、1.13%、3.26、3.20%,电子制造行业上涨 0.11%。
上两周,电子行业全部 232 家上市公司中,共有 63 家上涨,169 家下跌,其中涨幅前五位分别为春兴精工、科力远、超声电子、汇顶科技和海航科技,跌幅前五位分别为盈方微、宇顺电子、奥瑞德、沃格光电和星星科技。
上两周,电子行业中有 18 家上市公司公布重要股东增减持 33笔,参考市值合计约 9.04 亿元,其中 2 家上市公司公布重要股东增持 2 笔,参考市值合计约 1.39 亿元,16 家上市公司公布重要股东减持 31 笔,参考市值合计约 7.65 亿元。
截至 2019 年 4 月 28 日,共有 224 家上市公司发布年报或业绩快报,其中业绩增速超过 30%的上市公司共有 66 家,业绩下滑的公司共有 98 家。
截至 2019 年 4 月 28 日,共有 126 家电子行业上市公司发布了 2019 年一季度业绩预告,其中 27 家预增,24 家略增,8 家续盈,8 家扭亏,14 家首亏,18 家预减,18 家略减,9 家续亏。
近期,全球 5G 网络建设如火如荼地进行,各大 5G 产业链上下游公司针对 5G 相关项目的推进动作频频:华为率先通过 50GE单纤双向技术测试,并在全球范围内已经收获 40 多份 5G 商用订单;中兴谋求在印度市场开展业务;OPPO 出海,成为瑞士电信首批 5G 合作伙伴之一;三大运营商都在对 5G 相关技术进行最后阶段的应用测试。5G 技术产业化的要求与趋势推动着通讯电子的迭代升级,5G 通信设备、5G 终端、5G 内容产业等相关细分市场热度将随 5G 产业化的推进被逐一点燃,行业上市公司将从巨大的行业增量订单中直接获益,建议关注 PCB、通信模组、5G 终端等相关产业链。
行业动态:
◆华为已经获得 40 个 5G 合同,5G 基站全球发货量超 7 万个
4 月 16 日消息,在 2019 年华为分析师大会上,华为宣布,截至 4 月 15 日,华为已经获得 40 个 5G 合同,发货 5G 基站数量超过 70000 个。
据了解,这 40 个合同中,23 个合同来自欧洲,10 个合同来自中东,6 个合同来自亚洲,1 个合同来自非洲。此外,华为副董事长胡厚菎会上给出了华为关于 5G 的预测,到 2025 年全球将有 650万个 5G 基站,28 亿 5G 用户,覆盖全球 58%的地区。(资料来源:TechWeb)
◆2018 年平板显示面板需求四年来首次增长了两位数
根据全球商业信息提供商 IHS Markit 显示,四年来首次平板显示面板的需求量同比增长了两位数,达 10.5%,达到了 2018 年的 2.21 亿平方米。
OLED 电视面板需求同比增长 65.6%,2018 年达到 300 万平方米。同期液晶电视面板需求增长 10.7%至 1.54 亿平方米。其中,60 英寸和更大尺寸电视面板的日益普及促成了整体电视面板需求的增长。
在美国市场的带动下,桌面显示器的面板需求在 2018 年增长了 11.9%。随着游戏市场的发展,偏好大型显示器的需求也增加了。与一年前相比,2018 年对 25 英寸和更大尺寸显示器面板的需求增长了 39%。随着智能手机市场的饱和,2018 年智能手机面板需求从 2017 年的 17 亿单位下降至 16 亿单位。然而,就面积而言,2018 年需求增长了 6.1%,因为大量的智能手机采用全屏面板。
IHS Markit 预测,2019 年平板面积需求将增长 5.1%,低于2018 年时的需求。IHS Markit 的经济预测最近向下修正,这将部分导致终端市场需求增长放缓。(资料来源:IHS Markit)
风险提示:
中美贸易关系恶化;汇率波动带来的汇兑损失;电子行业景气度下滑,下游需求疲软;LED 行业竞争加剧,产品价格下滑幅度超预期;手机市场趋近饱和,手机销量增速不及预期导致手机产业链上下游厂商营收、盈利滑坡;5G 进展不及预期。