A 股市场分析:可以从谨慎转为适度的乐观
周四(5 月 16 日),A 股震荡攀升,两市逾 70 股涨停。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证综指收盘涨 0.58%报 2955.71 点;深证成指涨 0.37%报 9293.32 点;创业板指涨 0.33%报 1533.67 点;万得全 A 涨 0.55%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)两市成交 5222亿元,较上日略有放量。行业方面,有色金属上涨 3.73%,钢铁上涨 2.59%,建材上涨 2.19%,国防军工、基础化工、煤炭涨幅居前;通信下跌 1.1%,电子元器件下跌 0.55%,计算机下跌 0.31%,传媒下跌 0.18%。
消息面上,美国财政部发言人重申特朗普当日的话称,中美经贸磋商仍在继续。而据路透社 14日报道,美国财政部发言人称,美国财长姆努钦计划近期前往中国进行经贸谈判,且特朗普计划在G20 峰会与习近平主席会面。中美贸易战最近波澜再起,使得国际面的风险偏好出现较大的波动。但我们在本周初的周报中就曾提到,投资者不必过度恐慌,如果中美贸易和谈顺利,那么市场风险偏好将会回升;如果谈判不顺利,国家将会进一步增强逆周期调节来对冲贸易战带来的负面效果。
盘面上,成交量略有放量,市场情绪在逐步回升。随着市场对于中美贸易战带来的情绪上的波动的消化,市场对于贸易战的变化将会持续的钝化,而随着基本面预期差的最终落地,市场对于经济复苏预期也得到了重新的修正。而在定向降准落地后,市场流动性环境逐步得到改善,我们延续之前的判断,建议投资者逐步从谨慎转为乐观,叠加六月科创板开板预期,市场将会在五月下旬至六月初进入预热状态。
投资策略方面,综合上述因素的分析,我们建议五月中上旬防风险为主,选取金融和消费板块做防御,适当增配银行、医药、汽车等前期涨幅较小的板块,而在五月下旬至六月初,可以在流动性逐步缓解及科创板开板预热阶段,提升通信(5G)、计算机、电子元器件、国防军工、券商板块的仓位。
(研究员:王剑辉执业证书编号: S0110512070001)