北京银行披露2018年报
　　北京银行2018年实现归母净利润200亿元，同比增长6.8%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　资产稳步扩张，存款增长仍有压力
　　2018年总资产同比增长10.4%，增速有所放缓，稳步扩张。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从单季新增量来看，四季度新增生息资产387亿元，其中贷款增长193亿元，现金及存放中央银行款项增长较多，增加114亿元，主要是超额准备金增加导致；四季度计息负债新增357亿元，其中同业融资增长599亿元，存款减少242亿元，存款增长仍有压力。年末核心一级资本充足率为8.93%，环比三季度上升0.16个百分点，与年初持平。
　　净息差改善
　　使用期初期末平均余额计算的全年净息差1.89%，同比上升9bps，对净利润增长贡献5.3个百分点。其中四季度单季净息差2.02%，较三季度上升14bps，净息差继续改善。单季度净息差的上升主要得益于生息资产收益率上升，以及计息负债付息率下降。
　　手续费净收入下降较多
　　2018年手续费净收入同比下降16.1%，其中四季度单季同比下降20.6%，下降幅度仍然很大。从年报来看，续费净收入同比下降主要受到承销及咨询业务、代理及委托业务收入下降影响，主要是监管加强以及理财利差收窄导致。
　　不良偏离度问题得到解决
　　四季末不良率环比三季末上升23bps至1.46%（公司口径），期末拨备覆盖率218%，环比三季末大幅下降60个百分点，主要是逾期90天贷款一次性纳入不良导致，期末不良/逾期90天以上贷款较中报上升29个百分点至108%，不良偏离度问题得到解决。
　　投资建议
　　公司整体表现基本符合预期，我们维持公司“增持”评级。
　　风险提示
　　宏观经济形势持续走弱可能对银行资产质量产生不利影响。