扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 期权研究

研究报告:华泰期货-期权日报:豆粕显著下行,铜波动率维持低位-190426

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-04-26 14:41:19
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 罗剑,杨子江
研报出处: 华泰期货 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 1,166 KB 分享者: 潘**** 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        豆粕期权行情介绍和分析
        豆粕期货9月合约,4月25日价格下行,日盘价格收于2567元/吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        豆粕当日全部合约总成交量为3.31万手(单边,下同),持仓量22.80万手,5月合约到期后,持仓量下降属于正常情况。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)豆粕看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值移动至0.75,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值维持在0.57,市场短期情绪偏悲观。
        近期中美贸易谈判具有良好进展,一定程度上利空豆粕价格,加上当前南美大豆收割进展良好,以及受非洲猪瘟影响国内需求较弱的情况下,豆粕维持弱势振荡的形态。当前豆粕9月合约隐含波动率为15.51%附近,而豆粕的历史波动率小幅回升至13.78%,波动率处于历史低位,不建议继续做空豆粕波动率。
        白糖期权行情介绍和分析
        白糖期货9月合约,4月25日价格振荡下行,日盘价格收于5284元/吨。
        白糖期权今日总成交量为2.54万手(单边,下同),总持仓量为10.37万手。由于白糖5月期权合约到期,持仓量大幅下降,属于正常情况。当日白糖期权整体成交量PC_Ratio维持在0.85,持仓量PC_Ratio为0.65,市场情绪偏乐观。
        9月白糖期权平值合约行权价移动至5400的位置,伴随着白糖价格大涨,突破振荡区间,带动白糖60日历史波动率下行至14.54%,而平值看涨期权隐含波动率在13.12%附近,隐含波动率定价偏低,建议持有做多波动率组合。
        铜期权行情介绍和分析
        铜期货6月合约,4月25日价格振荡,日盘收盘价格收于49180元/吨。
        铜期权5月合约到期,当日全部期权合约总成交量为0.78万手(单边,下同),持仓量1.92万手。铜看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值为0.89,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值为0.87,市场悲观情绪偏乐观。
        伴随着前期铜价波动放大,铜历史波动率小幅回升,平值看涨期权隐含波动率同步小幅回升至11.61%,30日历史波动率为10.07%。隐含波动率与历史波动率均已处于偏低位置,可考虑逐步布置做多波动率的头寸。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Microbell.com 备案序号:冀ICP备13013820号-2   冀公网安备:13060202000665
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com