本周流动性周报主要结论如下:
央行上周逆回购投放 200 亿,短期利率上行:上周央行进行 200 亿元逆回购,结束11 连停,无到期逆回购,3 月至今累计净回笼 5000 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周无 MLF 操作及到期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从数据上看,上周 SHIBOR(3 个月)收于 2.799%,上升 4.40BP;银行间同业拆借(1 天/7 天)收于 2.70%/3.39%,分别变动 60/23BP;银行间质押式回购利率(1 天/7 天)收于 2.75%/2.92%,分别变动 67/59BP;AAA+同业存单到期收益率(1 个月/3 个月/6 个月)收于 2.76%/2.80%/2.84%,分别变动 6BP/7BP/3BP。上周 3A 企业债到期收益率(3 年/5年/7 年)收于 3.65%/4.05%/4.28%,较前一周分别变动 4.11/3.66/4.45BP。上周中短票据到 期 收 益 率 (1 年 /3 年 /5 年 ) 收 于 3.28%/3.69%/4.03% , 较 前 一 周 分 别 变 动0.02/-1.36/-1.66BP。上周长三角票据直贴利率收于 2.90%,较前一周下降 5BP。上周末国债到期收益率(1 年/5 年/10 年)为 2.48%/3.09%/3.17%,较前一周分别变动4.70/2.16/-0.51BP。
上周核发 2 家 IPO,基金发行量上升:上周证监会核准 2 家 IPO 批文,未公布募集金额;再之前一周证监会核准 2 家 IPO 批文,未公布募集金额。以成立日计,上周共有 8 只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计 78.35 亿份;上上周共有6只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,发行份额为41.51亿份。
产业资本净减持 20.25 亿,北上资金流入持续减少:上周产业资本增持 50.62 亿元,减持 70.88 亿元,净减持 20.25 亿元;上上周产业资本增持 12.82 亿元,减持 77.09亿元,净减持 64.28 亿元。上周沪股通流入资金 25.3 亿,深股通流出资金 12.45 亿,合计流入 12.85 亿。上上周沪股通流出资金 46.27 亿,深股通流入资金 62.92 亿,合计流入 16.65 亿。
(上周我们曾发布报告《产业资本历史大复盘:领先信号为何失灵?》,针对年初以来产业资本大规模减持现象进行详细探讨。)
市场活跃度方面:上周融资融券余额为 8858.15 亿,占 A 股流通市值 2.01%;上上周融资融券余额为 8633.80 亿,占 A 股流通市值 2.01%。上周全 A 成交额 4.68 万亿,日均 9369.38 亿,截至 3 月 15 日,融资买入额占比 10.8%;上上周全 A 成交额 5.39 万亿,日均 10787.71 亿,截至 3 月 8 日,融资买入额占比 9.5%。
其他我们重点关注的指标里:截至 3 月 18 日,3 月份股权融资规模 81.30 亿元,其中首发 36.00 亿元,增发 14.06 亿元;2 月份股权融资规模 1457.63 亿元,其中首发34.28 亿元,增发 1142.10 亿元。截至 2019 年 3 月 18 日,3 月并购重组计划上市 4家(其中通过 4 家),通过率 100%;,2 月并购重组计划上市 6 家(其中通过 6 家),通过率 100%。
风险提示:金融监管偏紧,海外不确定性升级。