三大运营商今年将让利1800亿，工信部督促提速降费。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】工信部发布《关于2019年信息通信行业行风建设暨纠风工作的指导意见》，提出①推动中小企业宽带平均资费降低15%、移动网络流量平均资费降低20%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）②推进电信普遍服务试点，力争实现全国98%行政村通4G，98%贫困村通宽带。③要求各相关单位深化"携号转网"业务规范办理，不得擅自增设办理条件、人为设置障碍，不得利用"携号转网"实施恶性竞争行为。3月15日总理记者会上，李克强总理表示有关方面要让利1800亿给消费者，必须做到可以携号转网，倒逼不明不白的套餐消费。
        运营商2G、3G开始退网，国内2020年前逐步退完。日前，福州市无线电管理局给福州移动发函称，同意注销其已经停止使用的TD-SCDMA基站6535个，这意味着在5G即将到来之际，移动3G退网正式开始。移动在去年发布的《5G终端产品指引》显示，移动对于未来终端的模式频段中均不再要求终端支持TDS。按中国移动5G网络商用规划，2019年将进行友好用户测试，2020年正式商用。这也意味着中国移动或将在2020年前将3G网络全部退网。从全球趋势来看，运营商纷纷加快2G退网，日本、韩国、美国等运营商甚至开始放弃2G。我国运营商也一直在做2G、3G退网工作，只是侧重点有所不同。电信和联通是2G、3G陆续退网，而移动是保留2G，3G网络减频。一方面移动2G网络已成为全球最大2G精品网络，覆盖明显优于3G及4G，且承载着大量物联网应用；另一方面TD-SCDMA已完成其发展我国自主通信技术的历史使命，产业链支撑动力少，在5G网络商用加速布局的情况下，清退出3G频谱用于5G，将大幅提高频谱利用率，有利于5G网络建设。另外运营商退网过程中，低段频谱会重耕和加以利用以加大对广域物联网的支持。
        超大规模云服务商2018年资本支出增长43%，电信业支出仍持平。Synergy  Research  Group统计，全球20家主要超大规模云服务提供商资本支出在2018Q4达到320亿美元，远超2018年前三季度，全年资本支出同比增长43%至近1200亿美元。与此同时，电信运营商（全球40家最大电信公司，占通信服务市场85%）的资本支出是超大规模云服务提供商的两倍以上，但运营商收入和资本支出都没有增长，均与前两年持平；而受云服务、电子商务、社交媒体和在线广告扩张的推动，超大规模云服务提供商的收入平均每年增长20%。2019年全球最大的前五家超大规模云服务提供商谷歌、亚马逊、微软、Facebook和苹果，其2018年总资本支出几乎与中国移动、AT&T、Verizon、NTT和德国电信这五家运营商相同。
        投资建议：基站中国铁塔（0788.HK）；主设备中兴通讯（000063）；天线通宇通迅（002792）、飞荣达（300602）、盛路通信（002446）；光模块光迅科技（002281）、博创科技（300548）;物联网厂商日海智能（002313）、高新兴（300098）、广和通（300638）；流量与大数据：天源迪科（300047）、东方国信（300166）、梦网集团（002123）。
        风险提示：中国5G资本开支及商用进展低于预期；国际市场逆全球化影响、贸易摩擦影响等。