导读:中国各地区呈大国雁阵式发展,各地文化、体制、经济活力、发展水平、创新能力等差异很大。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2018 年中国人均GDP 达9700 美元,逐渐接近人均GDP 约13000 美元的高收入经济体门槛,正处于大国崛起、跨越中等收入陷阱、迈向高质量发展的关键期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近期2018 年地方经济成绩单陆续公布,谁主沉浮。
摘要:
18 年地方经济:22 省GDP 增速下滑,东部出口拖累经济,中西部高投资消费支撑高增长,东北持续低迷。1)2018 年有22 省经济增速下滑,4省保持不变,仅有5 省有所上升。随着政绩考核导向转向高质量发展、统计执法趋严以及地区生产总值核算改革等,地方GDP 合计与全国GDP的差距明显缩小,2018 年增速差距降至0.3 个百分点。按照中央部署,2019 年底将实施地区生产总值统一核算。2)东部地区经济增速从2017年的7.2%下滑至2018 年的6.7%,其中海南、山东下滑超过1 个百分点,天津持续低迷。受中美贸易摩擦压制中国高端制造影响,东部出口明显下滑拖累经济增长。2018 年东部地区出口同比5.8%,较2017 年下滑4个百分点,下滑幅度明显高于全国平均水平。3)中部地区2018 年GDP增长7.8%,位居四大地区之首,除山西外GDP 增速均高于7.5%。在投资方面,中部地区2018 年固定资产投资增速逆势上升至10%,明显高于东部的5.7%、西部的4.7%、东北的0.3%,且并非依赖地产投资拉动。在消费方面,中部地区2018 年社会消费品零售总额同比高达10.4%,明显高于东部的8.2%、西部的9.3%、东北的6.1%。4)西部地区2018 年GDP 增长7.4%,但12 省明显分化,既有包揽全国经济增速前三甲的藏黔云,也有蒙疆渝甘4 省增速低于全国平均水平。2018 年西部地区投资增长4.7%,较2017 年的8.5%下滑3.8 个百分点,下滑幅度居四大地区之首;房地产开发投资从3.5%升至8.9%,意味着非地产投资下滑幅度更大。与中部地区一样,西部地区经济增长依赖投资驱动明显,2018 年东部、中部、西部、东北固定资产投资与GDP 的比例分别为58%、93%、94%、52%,但西部较中部更依赖地产。5)东北三省2018 年GDP 增长5.5%、持续低迷,工业增长乏力、投资低位徘徊。东北地区房地产投资从2017 年的1%升至2018 年的17.5%,但仍无法阻挡其投资增速从2017年的2.8%下滑至2018 年的0.3%。
京沪津苏浙闽粤7 省跨入高收入经济体行列,东北三省或已落入中等收入陷阱。1)中国内地2018 年人均GDP 已接近1 万美元,有望在未来3-5 年整体跨入高收入经济体,但离发达经济体门槛仍远、复兴仍在路上。根据世界银行标准,2017 年高收入经济体门槛为人均国民总收入(GNI)12055 美元,有81 个经济体;高收入经济体加权人均GDP 超过4万美元,人均GDP 中位数为2.9 万美元,在中位数之上有31 个经济体。2)京沪津苏浙闽粤7 省跨入高收入经济体行列,东北三省已落入中等收入陷阱。按照世界银行标准,中国内地有京沪津苏浙闽粤7 省进入高收入经济体,其他24 省均处于中等偏上收入经济体行列。根据现实情况,我们将中国内地31 省分为五类:一是京沪津苏浙闽粤7 省为高收入地区,人均GDP 超过13000 美元,基本实现从要素驱动到创新驱动,研发经费投入强度达2.9%,明显超过全国平均的2.1%,超过OECD 平均的2.5%。二是鲁蒙鄂渝陕5 省为准高收入地区,人均GDP 在9500-12000美元,研发经费投入强度为2.1%,但投资依赖度偏高、达85%,未来几年有望陆续进入高收入经济体行列。三是宁湘琼豫新等13 省为追赶地区,人均GDP 在5500-8500 美元,主要指标均处于全国中等偏下水平。四是已掉入中等收入陷阱的东北三省,近年经济持续低迷,创新能力弱,当前人均GDP 在6500-9000 美元。五是藏青甘3 省生态功能区,生态环境保护优先于经济发展,人均GDP均在7500美元以下。3)跨越中等收入陷阱的五大建议:一是进一步消除要素流动障碍,促进城乡区域间人、地、钱等要素自由流动,在集聚中推进高质量发展、在集聚中走向平衡。二是进一步完善区域合作互助机制、区际利益补偿机制等,先富带后富。三是建立高质量发展的考核体系,鼓励地方试点,调动地方在新一轮改革开放中的积极性。四是深化产权改革,大力度、大规模地放活服务业,切实解决民企与国企公平竞争问题。五是进一步推进对外开放,最大的改革就是开放。
2019 年地方两会释放哪些信号?1)24 省下调 2019 年经济增长目标,5省不变,2 省上调。在 2018 年,下调、不变、上调的省份分别为 20、10、1 个。与 2018 年实际增速相比,2019 年分别下调、不变、上调经济增长预期的省份分别有 18、5、8 个。而在 2018 年,下调、不变、上调分别为 16、8、7 个。2)在经济下行和加大力度减税降费背景下,2019 年地方财政收入目标基本全线下调。在 25 个可比较财政收入目标的省份中,2019 年下调、不变、上调的省份分别为 23、2、0 个。而在 2018 年 26 个公布目标的省份中,下调、不变、上调的省份分别为 8、6、12 个。3)投资目标大多向下,但投资增速或企稳。在 17 个可比较投资目标的省份中,2019 年下调、不变、上调的省份分别为 12、3、2 个。而在 2018 年21 省中,下调、不变、上调的省份分别为 18、3、0 个。下滑幅度最大的是新疆,2017 年目标为 50%以上,2018 年为 15%左右,2019 年下调至5%左右。与 2018 年固定资产投资增速相比,去除未公布投资增长目标的地区外,2019 年下调、上调的省份分别为 8、10 个;在 2018 年,下调、上调的省份分别为 15、7 个。