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而节后指数的连续暴涨有几点值得去关注。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】第一,全球流动性边际宽松信号的出现;第二,2019年以来中债国债10年期到期收益率持续下滑,已经跌破3.1%关口,2019年开年以来无风险收益的快速下行,一定程度上对金融市场估值起到提振的作用;第三,ERP指标在2019年1月3日值为6.07%首度站上6%的关口,我们在策略年报《御风而行,缓步当车》中,重点提示了此指标在破6%之后的重要性,根据历史经验表明ERP在升破6%之后一交易日开始未来半年大概率获得正收益率;第四,在全球流动性预期宽松下,A股由于其比较性估值优势,当下已经得到外资的青睐。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)基于以上逻辑,我们认为本轮A股的估值修复行情远未结束,但短期由于指数过快的上涨,后期倘若量能无法持续或可能存在有波动。
主题追踪
今日关注:新基建、燃料电池
昨日主题:OLED、国产芯片主题领涨,主题活跃度依然较强
1)OLED:彩虹股份、中新科技领涨,催化剂:据了解Japan Display生产计划的人近日透露,苹果2020年的iPhone系列产品将不会再有采用LCD屏幕的新手机,或将全面拥抱OLED屏幕。OLED屏幕能让手机设计变得更为“灵活”,这可能意味着苹果计划对iPhone进行创新。
2)创业成份:初灵信息、中石科技领涨,催化剂:截至1月31日,创业板年度业绩预告全部完成,大量公司预计计提巨额商誉减值准备,创业板业绩底落地,指数大幅反弹。
3)国产芯片:晓程科技、阿石创领涨,催化剂:2月11日,市场研究公司Gartner公布了2018年十大半导体芯片买家的排名,中国网络设备和智能手机供应商华为去年的半导体支出暴增45%,成为全球芯片买家的第三位。根据Gartner的数据,排名前三的买家分别为三星电子、苹果、华为。由于手机市场份额的增加,华为去年半导体采购支出超过210亿美元,增加45%。全球排名超过戴尔,逐渐成为芯片企业的重要客户。
热股鉴赏
四维图新(002405):产品获高端客户认可,业绩蓄势待发
主要逻辑和观点:公司高精密度地图产品正处拐点,同时车联网和芯片业务都将提升公司核心竞争力,目前公司已经形成了智能汽车五位一体的战略布局,使公司在行业中具备了明显的先发优势,建议投资者积极关注。
风险提示:宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。