基本结论
一、央行公开市场操作及利率
央行通过降准、TMLF、国库现金定存等多种工具释放流动性,资金面合理充裕,预计将平稳跨节。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期央行通过降准、国库现金定存、TMLF等多种工具释放流动性,其中国库现金定存1000亿,TMLF 操作2575亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前资金面已进入"合理充裕"状态,因此,央行降低公开市场操作力度,逆回购已暂停7日,本期公开市场操作累计净回笼5100亿。当前资金面宽裕,叠加春节前已无央行流动性工具到期,预计资金面将平稳跨节。
跨节资金价格有所上行。本期(0123-0129,下同)隔夜SHIBOR较上期末下行16.50个BP,1周SHIBOR上行18.80个BP;R007、DR007分别上行19.27、26.52个BP;10年期国债收益率上行1.75个BP至3.1246%。
二、汇率
人民币兑美元升值。本期(0123-0129)人民币兑美元即期汇率调升749个基点,人民币升值1.18%,最新(1月29日)报6.7309;本期美元指数下跌0.62%,欧元兑美元升值0.54%。
三、股市流动性跟踪
资金供给方面:
①股基发行规模下降。本期新发股票型基金15支,总规模31.05亿(上期11支,总规模42.07亿)。
②沪深300ETF、创业板ETF净申购,中小板ETF、创业板50ETF净赎回。沪深300ETF、创业板ETF分别净申购0.59亿份、0.18亿份,中小板ETF、创业板50ETF分别净赎回1.96亿份、2.88亿份。
③沪深股通净流入规模较大。沪股通净流入90.55亿;深股通净流入57.51亿;沪深股通合计净流入148.06亿(上期净流入168.49亿)。
④EPFR显示资金流入中国。最新一期资金净流入中国权益市场6.73亿美元;香港市场净流入0.84亿美元,美国市场净流出21.42亿美元
资金需求方面:
①本期融资余额环比下降。截至1月28日,两市融资余额7330.00亿(上期7399.56亿),环比下降69.56亿(上期下降78.21亿);本期融资净买入较多的行业有农林牧渔、钢铁、休闲服务、综合、医药等,融资净卖出较多的行业有非银、银行、房地产、家电、有色等。
②二级市场净减持8.04亿。净增持幅度前五的个股:中国外运、*ST尤夫、*ST宜化、三维丝、厦门国贸;净减持幅度前五的个股:财通证券、汇顶科技、盛路通信、济川药业、岭南股份。
③IPO募资规模下降。本期上市新股4家(新乳业、康龙化成、明阳智能、华致酒行),募资总额29.65亿(上期6家,募资总额67.33亿)。
风险提示:政策监管(金融去杠杆等政策力度超预期的风险)、货币政策超预期变化、市场剧烈波动等