策略观点：风格略偏中小创    
        在1月份的金股组合中，基于政策经济周期的分析框架，我们提出"在确定性中开局"，背后的逻辑是当时第三阶段"数据弱、政策紧"的普遍极度悲观，与"数据弱、政策松"的第四阶段已然确立之间的预期差。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这样一个预期差支撑了一月份业绩较为确定的蓝筹白马行情，在经过2018年的熊市后，业绩确定性较强的蓝筹白马在一月份集体上涨了约10%，已经让市场开始着急思考是否要撤退的问题。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）          
        我们重申"贞下起元、估值修复"的年度观点，重申一月份的政策经济周期三、四阶段切换的预期差，只是支撑一季度修复的四大逻辑中的一个，二月份有望兑现第二个逻辑，即中小创业绩预告发布完之后，压制中小创风险偏好的短期因素有望缓解。  
        基于2018年1月的学习效应，市场普遍对今年1月底中小创业绩预告充满了悲观预期，近期公布商誉减值的远方信息也印证了这种担忧。但需要说明的是，在2018年1月底，之所以中小创业绩预告对市场杀伤力巨大，是因为当时普遍存在"盈利推动新牛市"的非理性乐观预期，结果业绩严重低于预期导致中小创大幅杀跌。目前，市场普遍存在严重的悲观，业绩预告披露之后，反而有可能在二月份出现风险偏好修复。远方信息在商誉减值披露之后的股价表现，明显好于去年同期的坚瑞沃能，这之间的差别就在于对商誉问题，市场去年是估计不足，今年则是预期充分。
        因此，在一月份兑现三、四阶段切换预期差、在确定性中实现较好开局后，我们建议按照支撑一季度修复的第二个逻辑，来布局二月金股，在配置结构上适度加大中小创的配置比例。  
        本月光大证券行业分析师的推荐出现了一些变化：在一月份的金股池中，只有12个行业推荐的12个标的；在二月金股池中，则有18个行业推荐的20只个股，新增加了传媒、电子、电新等中小创行业与绝味食品、劲嘉股份等中小市值标的。  
        按照二月风格略偏中小创的思路，我们建议一方面继续以第四阶段的优势行业与标的作为底仓配置，与此同时适度增配一些中小创标的，按照标准筛选出的二月十大金股如下所示。  
        光大证券2月十大金股  
        宝钛股份、克来机电、劲嘉股份、绝味食品、温氏股份、天虹股份、康弘药业、中国电影、新大陆、恒为科技  
        风险提示    
        1、美股超预期波动。2、中国政策宽松不及预期。3、中美贸易摩擦超预期升级。