嘉实元和到期收益值得期待,短期空间可能有限。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】(1)近期嘉实元和交易价格上扬,折价率也大幅走低,截止本周最后一个交易日其折价率达14.43%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(2)若中国石化销售股份有限公司今年9 月能完成上市,2020 年9 月股权退出,按PE 10~14 倍测算,若以1 月18日价格买入该基金,并考虑50%的固定收益投资,持有到期后嘉实元和基金的累计收益率在2.35%~17.83%之间,年化收益率在1.40%~ 10.35%之间。(3)测算的持有到期收益率包含了封闭式基金的折价率收敛,而该折价往往只在到期前才快速收敛,短期空间可能有限。
普通FOF 和养老FOF 回顾:普通FOF 基金持续上涨,养老FOF亦小幅收涨。(1)FOF 基金持续上涨,其中前海开源裕源与海富通聚优精选涨幅仍领先,分别为1.71%和0.82%。(2)老FOF 基金亦小幅收涨,但涨幅有所收窄。其中,泰达宏利泰和养老(FOF)和易方达汇诚养老三年(FOF)表现突出,单周涨幅分别达0.36%和0.27%。(注:FOF 净值披露日存差异,收益率计算基于统一的净值披露截止日)
创新产品回顾:股票ETF 和油气类LOF 普遍上涨,黄金ETF 大幅回调。(1)股票ETF:本周股票ETF 持续上涨, 华夏上证50ETF表现最为活跃,华泰柏瑞沪深300ETF 份额增量最高。(2)QDII ETF:本周易方达恒生H 股ETF 表现活跃,份额有所缩减。(3)油气类QDII-LOF:油气类QDII-LOF 基金净值仍持续上涨,华宝标普油气人民币表现最为活跃。(4)黄金ETF 和白银LOF:本周黄金ETF基金继续走弱,微幅反弹,白银LOF 基金小幅下跌。(5)债券ETF:本周债券ETF 涨幅有所收窄,长期债券表现占优,份额均不同程度缩减。(6)货币ETF:货币ETF 收益分化减小,多数份额仍增加。(7)另类产品:本周鹏华前海价格小幅回升,折价率略有下滑。
海外市场动态:本周ProShares 发行了跟踪标普通信行业指数的两只杠杆ETF 和两只反向ETF:XCOM 2X、UCOM 3X、YCOM-2X和SCOM-3X。
基金发行上报动态:本周创新类基金发审上市情况活跃。安信中短利率债债券型证券投资基金(LOF)和银华深证100 交易型开放式指数证券投资基金(ETF)申请注册;方正富邦中证500ETF 与4只央企结构调整ETF 陆续上市,其中博时央企结构调整ETF 发行数量领先,达到252.22 亿份;建信港股通恒生中国企业ETF 与汇安富时中国A50ETF 即将上市,发行数量分别达2.36 亿份和2.19 亿份;华夏养老2045 三年A(FOF)与华夏养老2045 三年C(FOF)将于2019 年1 月21 日发行,募集期预计持续一个半月左右。
风险提示:本报告结论均基于历史数据客观分析,国际宏观环境变化和基金未来表现或不及预期,存在一定市场风险。