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研究报告:民生证券-量化监控周报:中小盘股交投活跃,继续看好中小市值和低估值因子-190114

股票名称: 股票代码: 分享时间:2019-01-17 16:18:01
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 徐玉宁
研报出处: 民生证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 1,037 KB 分享者: tob****am 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        报告摘要:
        市场监控:中小盘股交投活跃,通信行业换手率处历史高位
        市场估值:大盘指数处历史低位,中小盘指数处历史底部
        行业估值:多数行业处历史低位,地产及消费近历史底部
        市场换手率:交投活跃度提升,中小盘股交投活跃
        行业换手率:通信换手率处历史高位,消费交投较低迷
        机构行业配置:消费行业高拥挤,周期及通信传媒低拥挤
        机构风格配置:高质量、大市值高拥挤,低估值低拥挤
        情绪监控:市场情绪持续升温,新年来站上中、短期均线股票数量迭创新高
        风格监控:中短期均建议关注低估值、中小市值因子
        上周小市值、低估值、短期反转、高杠杆率因子表现突出,长期动量、高成长及高质量因子出现回撤。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本月小市值和低估值因子大幅走强,高质量因子大幅回撤。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)中期来看,从宏观环境、因子特征、资金流向三个维度分析,我们看好低估值、中小市值、低风险因子,认为高质量因子调整尚未结束(具体参见报告《价值坚守,小盘出击——市场风格回顾及展望》)。基于因子价差的中期均值回复效应和短期动量效应看,当前估值和市值因子价差正向中期均值回复,短期和中期趋势一致,短期仍建议关注低估值、中小市值因子
        风险提示:
        模型及分析依据历史数据得出,存在一定局限性,不代表未来表现

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