今日重点推荐
【医药】深度报告:贝达药业(300558)-最初的创新者,研发管线收获在2019
核心摘要:自主研发+并购引进,研发管线在2019年进入收获季。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】通过自主研发、产品引进、并购等多种方式,贝达研发管线储备了30多个创新药,其中恩莎替尼、帕妥木单抗有望2019年上市,贝伐单抗生物类似药、vorolanib预计2019年报产。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)"基药+医保"双目录,埃克替尼或迎来二次放量。由于药物医保报销全面落地存在一定的滞后性,埃克替尼医保谈判降价后尚未实现"量价挂钩"和销售收入的大幅增长,2018年上半年"以价换量"效果初显,目前在医保全面落实情况下,埃克替尼将迎来二次放量。贝达作为国内稀缺的创新药标的,从小分子靶向到大分子生物药全面发展,研发管线储备丰富;销售团队市场推广能力强大。从自主研发到并购引进,国际化的抗肿瘤平台成型。预计2018-2020年归母净利润2.23/3.07/3.99亿元,EPS为0.56/0.77/0.99元,对应PE为57/42/32倍,维持"买入"的投资评级。
【医药】年报点评:欧普康视(300595)-业绩符合预期,外延布局拓展
核心摘要:近期政策促进,一是近视防控政策层级高、目标明确、问责制,指南给力;二是贸易战对美产品加税,长期政策促进进口替代;三是不受医保控费带量采购影响。长期逻辑主要有儿童消费升级,生育放开长期促进;行业空间很大,增速高。预计公司2018~2020年EPS分别为0.95元、1.33元、1.84元,对应PE分别为40.0倍、28.4倍、20.5倍。维持公司"买入"评级。给予目标价49.0元。
【双良节能】年报点评:双良节能(600481)-传统设备明显回暖,转型能源管理服务商
核心摘要:四大能源设备业务齐回暖,公司业绩大幅回升。积极拓展公共建筑节能业务,打造新的业绩增长点。持续推进能源管理服务商转型,国际化战略初具成效。预计公司18-20年归母净利润分别为2.5/3.0/3.6亿,对应EPS分别为0.16/0.19/0.22元/股,对应PE分别为23.3/19.4/16.4倍。首次覆盖,给予增持评级,目标价4.6元。
信息和事件点评
提高QFII总额度对股票市场影响有限