内容摘要
豆粕期权:
12月10日,豆粕期权成交量为57946手,较前一日减少36810手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为298708手,较前一日增加12816手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期权持仓量PCR为0.76,成交量PCR为0.77,成交额PCR为1.17,期权市场情绪较悲观。波动率方面,豆粕期权波动率指数较前一日有所上升,收于18.46,偏度指数较前一日小幅下降,收于99.63。
目前豆粕波动率指数有所回升,但仍明显低于标的历史波动率。可构建少量做多波动率组合,从期权波动率回升中获利。或构建熊市价差组合,从标的价格走弱中获利,重点关注后期中美贸易战走向。
白糖期权:
12月10日,白糖期权成交量为14686手,较前一日减少10262手。持仓量为164024手,较前一日增加1306手。期权合约持仓量PCR为0.60,成交量PCR为0.60,成交额PCR为0.86,期权市场情绪较稳定。波动率方面,白糖期权波动率指数较前一日小幅上升,收于16.44,偏度指数较前一日有所上升,收于99.79。
近期白糖维持震荡,期权波动率震荡偏强,短期来看白糖价格预期将维持震荡偏弱态势。可适当构建熊市价差组合,从标的价格走低中获利。
铜期权:
12月10日,铜期权成交量为39390手,较前一日减少15662手。持仓量为63006手,较前一日增加1854手。铜期权成交量PCR为1.00,持仓量PCR为1.46,成交额PCR为0.79,期权市场情绪较稳定。
波动率方面,铜期货主力合约90日历史波动率为13.43%,近月期权合约平值认购、认沽期权隐含波动率分别为17.48%和17.22%,期权隐含波动率有所上升。目前期权隐含波动率仍明显高于标的历史波动率,可维持目前的做空波动率组合,收取权利金,赚取时间价值,并从期权波动率走低中获利。