【有色】云铝股份(000807)点评:中铝集团控股云铝,协同效 应 可 期
核心摘要:
中铝集团控股云铝,协同效应可期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为本次中铝集团控股云铝股份有利于云铝股份的长期发展。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)首先,两家大型铝企的整合将抬升其行业地位,进一步提高在电价等方面的议价权,中国集团近年来在直供电电价问题上的谈判取得了良好的成绩。此外,在港口共享、上游资源调配等方面云铝与中铝也可能发生良好的化学反应。
【化工】事件点评:关于油价点评及主要行业主要投资观点
核心摘要:
布伦特原油下跌 6.8% ,特朗普只是助攻,现阶段基本面决定油价走势!OPEC11 月份数据显示原油供给持续增加,并进一步调低 19 年原油需求。昨天公布的 OPEC 最新月度数据显示,连续第四个月下调明年原油需求增长预期,预计明年原油增长 129 万桶/天,较上月下调7 万桶;同时明年非 OPEC 产油国产量增长 223 万桶/天。较上月预期上调 12 万桶/天,明年原油预期供应过剩扩大。高成本油田后续逐步进入亏损区,同时沙特等 OPEC 国家有望实施减产,原油价格有望企稳。
化工产业链进入 1-2 个季度的被动去库存。受原油价格最近一个月的持续下跌,乙烯、丙烯、芳烃等大宗品种及聚乙烯、聚丙烯、苯乙烯等都出现了不同幅度下跌。10 月份化工旺季并没有如期,各主要终端产品出现累库,加上原油成本支撑减弱,化工产业链进入被动去库存。
现阶段化工投资更多从至下而上把握,维持对巨化股份、安迪苏、嘉化能源的观点。此外,前期跌幅较多的化工中小市值公司吉华集团、台华新材。
【策略】事件点评:10 月社融虽不是很差,而是预期过高
核心摘要:
10 月社融数据公布。10 月新增社融为 7288 亿元,大幅低于市场 1.3万亿的预期。但是我们对社融数据进行拆解后,发现社融数据并没有想象中的那么差,而更可能是之前的市场预期过高,市场没有充分考 虑到地方政府专项债加速发行的因素。