本周行情回顾
本周上证综指收于2595.85 点,周涨(跌)幅为1.90%;中信有色金属指数收于3287.60 点,周涨(跌)幅为5.01%,跑赢大盘3.11 个百分点,在29 个中信一级行业中排名第3。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中信有色金属二级板块中工业金属、贵金属、稀有金属板块涨(跌)幅分别为5.36%、6.82%、3.72%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周内外期货电子盘镍价录得较大跌幅(LME 镍跌4.58%、SHFE 镍跌2.88%),LME 锌、SHFE 铅价上涨(涨幅分别为1.07%、1.95%)。库存方面,本周除SHFE铜、锡库存增幅较为明显(分别为5.79%、3.09%)以外,其余基本金属库存均不同程度减少(其中SHFE 铅、SHFE 锌库存降幅分别达44.60%、9.47%)。
本周美元指数收于96.4106,较上周上涨0.77%。除铂价格有所下跌外,国内外贵金属价格普遍收涨(其中现货钯上涨1.75%,COMEX 黄金涨0.55%,SHFE白银上涨0.87%)。
本周 MB 钴、碳酸锂、碲、镁、钨、铬和钼等部分相关品种价格上涨;电解锰、硫酸镍、锗锭、精铋及部分钴、锂产品价格下跌;部分稀土产品价格有所调整,其中氧化镧、金属铈价格跌幅明显(分别达10.53%、10.23%)。
行业观点
钼:本周钼精矿(45%)、钼1#及钼铁(Mo60B)价格分别报收2000 元/吨、297.5元/千克、14 万/吨,周涨幅分别达3.63%、3.48%、1.45%,较去年同期价格涨幅均在40%~50%左右。环保政策趋严对矿山及加工企业生产造成一定影响,供给受限;近年来价格低迷导致行业产能逐步出清,当前库存已降至历史较低位置;此外,临近月底钢招将陆续展开,短期需求有望释放,预计钼市仍将偏强运行。
黄金:本周COMEX 黄金价格收于1235.4 美元/盎司,周涨幅为0.55%;SHFE黄金价格收于278.3 元/克,周涨幅为0.76%。尽管本周美元指数走强并在向上突破96 关口后收于96.4106(周涨幅0.77%)令金价承压,但接连走低的美国新屋销售数据也在一定程度上削弱了市场对美国经济增长力度的预期。与此同时,本周全球股市振荡加剧——美国标普500、纳斯达克、道琼斯指数集体走低,单周跌幅分别达3.94%、2.97%、3.78%,恐慌情绪蔓延,VIX 指数收于24.16,创今年3 月份以来新高,避险情绪的快速升温对金价形成强力支撑。截至10 月26日,SPDR 黄金ETF 持仓量为749.64 吨,较上周增加3.82 吨(周涨幅达0.51%)并创近两个月以来新高;据CFTC 公布的数据,本周COMEX 黄金非商业多头持仓继续增加、多头持仓继续减少,净头寸自上周转多以来差距进一步拉大,预计金价短期将维持偏强振荡的走势。
建议关注:金钼股份(亚洲最大的钼业公司,原料成本稳定,业绩弹性大)、紫金矿业(公司2017 年全年矿产金产量37.48 吨,矿产金储量及矿产金产量均位列国内黄金上市公司前列)、银泰资源(优质黄金资产正式注入,转型工作稳步推进,近期拟实施回购)。
风险提示
金属价格下行风险。