主要结论:
一、全球制造业PMI 降至21 个月低点,通胀压力有所上升
1. 美国10 月ISM 制造业PMI 扩张减速(10 月57.7,前值59.8)
新订单、生产以及就业指数均出现回落,连续26 个月高于50,但开始进入扩张减速阶段。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
2. 欧元区10 月制造业PMI 增速放缓(10 月52.0,前值53.2)
10 月德国和法国制造业PMI 持续下滑,整体订单走弱。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
欧元区其他主要国家制造业整体扩张疲软;能源、食品、燃料和金属价格上涨,投入价格压力加剧。
3. 英国制造业扩张急剧放缓(10 月51.1,前值53.6)
产量增长减弱,新订单流入和就业人数自2016 年7 月以来首次下降。
4. 日本制造业PMI 小幅上升(10 月52.9,前值52.5)
产出、新订单和就业指数增长率提升幅度较大。
由于金属和燃料价格上涨,投入价格增速创2011 年3 月以来最高水平。
5. 俄罗斯制造业PMI 扩张加速(10 月51.3,前值50.0)
产出和新订单的稳步快速增长,支撑了整个商品生产部门的整体表现。
在价格方面,投入成本和产出通胀率均有所回落。
6. 印度制造业小幅回升(10 月53.1,前值52.2),东南亚国家制造业分化
得益于企业通过扩大生产、投入购买和就业来应对强劲的订单流入,印度制造业增长势头强劲。
东南亚其他国家制造业出现分化,越南、菲律宾扩张加速,马来西亚扩张减速,泰国进入收缩,缅甸萎缩加剧,新加坡萎缩收窄。。
7. 全球制造业PMI 持续回落,通胀压力有所回升(10 月52.1,前值52.2)
产出增速和新订单减少,拖累整体PMI。在价格方面,投入成本通胀略有加速,而销售价格增速放缓至7 个月低点。
二、美国个人消费增速符合预期、ADP、非农和工厂订单数据超预期
1. 美国9 月个人消费支出符合预期,但收入增速创15 个月新低:政府公务人员的薪资同比上行,而私人部门薪资涨幅下滑。
2. 美国工厂订单环比超过预期: 国防飞机和零部件的新订单提振。
3. 美国非农就业人数超预期:支持美联储12 月进一步加息。
三、本周重点关注美国中期选举、FOMC 会议、通胀和消费者信心指数
财经事件:美国中期选举投票日、美联储公布11 月利率决议
财经数据:美国JOLTs 职位空缺数(万)、英国9 月工业产出环比、美国10 月核心PPI 年率和美国11 月密歇根大学消费者信心指数初值。
风险提示:
美联储货币收紧时间过长,导致经济向下压力的累积。
美国经济数据显著低于预期,美联储加息周期被迫中断。
新兴市场动荡拖累欧元区经济进一步走弱。