投资要点
核心观点:美股调整对市场形成扰动,稳市场政策的出台以及银行、保险基本面相对较好,大金融有望成为大盘稳定器。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
今日市况:大金融领涨各板块
全天各大指数宽幅震荡,上证50 表现相对强势。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)最终,沪指收于2603.3,涨0.33%;深成指收于7545.11,跌0.39%,创业板收于1284.1,跌0.62%,两市成交量2972 亿元,成交量环比继续下降。
行业方面,食品饮料继续领跌,乳业龙头伊利股份一度跌8%;大金融板块表现较强,盘中多家中小银行涨停,建行、招行盘中一度涨超4%;券商继续保持强势,国海证券已经连续三个涨停。另外,房地产和农林牧渔板块表现也不错。
热点跟踪:银行股基本面稳健
近期上市银行将陆续发布三季报,从昨日建行和平安银行公布的报表看,银行股基本面仍在边际改善。
(1)平安银行前三季度营收同比增长8.56%,好于半年报的5.87%;前三季度归母净利润同比增长6.8%,增速比半年报提升0.28 个百分点,盈利能力继续改善。前三季度净息差2.29%,比上半年高3bp,金融市场利率下行有利于净息差回升。资产质量方面,不良率为1.68%,与上半年持平,不良偏离度继续收窄,关注类贷款占比继续下降。而且平安银行零售转型继续发力,竞争力稳步提升。
(2)建行前三季度营收同比增长5.9%,比上半年小幅下滑0.2 个百分点,主要是汇兑损益拖累了净非息收入;前三季度归母净利润同比增长6.4%,比上半年提升0.1 个百分点。负债端优势使建行净系差继续提升,资产质量改善的趋势进一步深化,三季度不良率降至1.47%。
市场前瞻:大金融有望成为大盘的稳定器
昨日,美股大跌,道琼斯指数一度跌超500 点,美三大股指均跌破前期的低点,符合我们此前的预期,对全球的风险偏好形成较大的扰动。在流动性方面,为对冲税期、政府债券发行缴款等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,2018 年10 月24 日人民银行以利率招标方式开展了1500 亿元逆回购操作。
从今日盘面看,受美股情绪的影响,早盘一度有所下探,但在券商、银行等大金融上涨的推动下,大盘得以持续走高。受政策纾解股权质押风险的利好,券商板块是本轮反弹的龙头。由于银行的基本面相对较为坚挺,再加上估值处于历史底部,银行股有望与券商一起成为大盘的稳定器。
风险提示:投资有风险,入市需谨慎