核心观点
行情回顾:本周中信国防军工指数涨跌幅-10.81%,位列29 个一级板块涨跌幅的第23 位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国防军工三级行业中,航空军工、航天军工、兵器兵装、其他军工均下跌,跌幅分别为-12.01%、-9.07%、-11.62%、-11.35%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
第四届军民融合发展高技术装备成果展览在京举办:第四届军民融合发展高技术装备成果展览自8 日起开始在中国人民革命军事博物馆举办,302家单位、1349 项展品参展。这次展览聚合军地优势资源,面向装备建设需求,突出自主可控发展,全面展示高新技术产品,推进合作共享共赢,取得了务实效果,为引领推动战略基础性领域自主可控建设和军民融合创新发展发挥了重要作用。据中央军委装备发展部科研订购局负责人介绍,今年9 月上旬,中央军委装备发展部和国防科工局在北京集中组织军队装备采购部门、军工集团、国有大型汽车制造厂商等共221 家单位,与213家参展单位开展了约2000 余场次技术产品需求对接。通过现场对接洽谈和后续协商确认,他们决定在京组织176 家单位集中签约154 个项目,其中,各军兵种和武警部队所属单位有17 家共54 项,各军工集团所属单位有47 家共79 项。
我国首艘大型载人飞艇在西安航空基地下线。我国第一艘大型载人飞艇“GTGA-K9000 空中旅游观光飞艇”在西安航空基地下线。该飞艇荷载28 人,是目前公开报道的世界上载人数量最多的飞艇。“GTGA-K9000 空中旅游观光飞艇”由陕西九天通用航空有限公司研究设计,并由该公司与中科院光电研究院、航天四院康本新材料公司联合制造完成。该飞艇全长66 米,体积11500 立方米,采用锂电池作为动力源,设计最高升限可达海拔3000 米。除用于旅游观光,还可用于应急通讯、安保巡逻等。该飞艇属于国家重大军民两用技术开发项目,具有多项世界领先技术,采用全碳纤维复合材料骨架的硬式飞艇、全电动多发矢量动力系统、远程测控和先进的光传电控飞行控制系统、动态压仓物平衡控制系统等,填补了我国大飞艇制造项目的空白。目前“GTGA-K9000 空中旅游观光飞艇”已全部组装完成,预计明年将正式投入运营。
投资建议:本周军工板块整体下降,但长期来看军工板块基本面将持续向好。建议重点关注航空行业直升机核心标的:中直股份、安达维尔。结合我国多重政策刺激,中长期我们持续建议三条投资主线:第一,受益于国防武器装备升级的标的,包括航天强国(航天电器、航天电子)、远洋海军(中国重工、中电广通)和战略空军(中航沈飞、中直股份、中航机电、中航光电)。第二,受益于研究所改制和混改等政策提振的标的,包括航天机电、光电股份,国睿科技、四创电子。第三,内生增长稳健、估值较低的民参军标的,包括威海广泰、天银机电、航锦科技,新研股份。
风险提示:公司订单不达预期;军费增速下降;系统性风险。