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研究报告:广发期货-期权日报:50ETF反弹,豆粕白糖盘整-181022

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-10-22 11:27:59
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 蔡志成,陈俊州,张逸星
研报出处: 广发期货 研报页数: 15 页 推荐评级:
研报大小: 1,086 KB 分享者: fra****wu 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        期权策略
        豆粕期权:CBOT美豆11月合约收至856.2美分/蒲式耳,连粕期货1月合约收至3406元/吨,近期猪瘟疫情令养殖户抛售生猪,下游补栏意愿较低;中美贸易摩擦短期或难以解决,后市国内大豆供应偏紧。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期权盘面,平值期权的隐含波动率持平在23%附近,高于均值水平。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)操作上,持有卖出执行价格为3600看涨期权1月合约,卖出执行价格为3250看跌期权1月合约,构建  1:1配比的卖出宽跨式期权组合。
        白糖期权:ICE原糖期货3月合约收于13.89美分/磅,郑糖1月合约收于5181元/吨。受助于害虫侵扰可能抑制印度产量及巴西货币雷亚尔上涨,原糖持续上涨。期权盘面,平值期权的隐含波动率持平在15%附近。操作上,暂且观望。
        50ETF期权:50ETF放量下行,收2.491。期权盘面,平值期权的隐含波动率大跌至30%附近,远高于均值水平。宏观方面,财政部:1-9月累计全国一般公共预算支出163289亿元,同比增7.5%;印花税收入1809亿元,同比增1.2%,其中证券交易印花税881亿元,同比降6.5%。资金方面,10月19日以利率招标方式开展了300亿元逆回购操作,中标利率2.55%。操作上,暂且观望。
        

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