投资摘要:
入富和MSCI 齐发力,或将为市场注入千亿资金。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从2014 年沪港通开通以来,A 股国际化进程不断提速:先后开通了深港通、纳入MSCI 指数和富时指数,即将开通沪伦通等。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)自去年6 月份MSCI 宣布将把A 股纳入新兴市场指数开始,北上资金持续呈现净流入态势。2018 年至今,北上资金累计净流入2416.92 亿元,占陆股通开通以来的41%。我们预计A 股入富和提升MSCI纳入比例将为市场带来4700 亿元增量资金。
入富或将带来700 亿元的增量资金。根据富时罗素的声明,在第一阶段,中国 A 股占富士罗素新兴市场和全球市场指数比重分别为5.5%和0.57%,根据富时罗素官网显示,截至2017 年底,全球跟踪富时罗素的基金规模约为16.2 万亿美元,依此测算,A 股入富短期能够吸引大约700亿元人民币的增量资金。
提升MSCI 纳入因子预期带来4000 的增量资金。MSCI 建议将中国大盘A 股的纳入因子从 5%增加到 20%,根据我们之前的测算,纳入因子为5%时,预期给市场带来的增量资金为1000 亿元,如若提升纳入因子至20%,我们预计将给A 股市场带来约4000 亿元的增量资金。
1、本周北上资金监测:
陆股通整体情况:北上资金呈现净流入态势。本周陆港通资金净流入63.9 亿元,与上周净流入81.8 亿元相比,净流入态势延续。其中,沪股通资金净流入45.1 亿元,深股通资金净流入18.8 亿元,日均净流入量为21.3 亿元。
个股情况监测:本周北上资金净买入前三的个股是贵州茅台、分众传媒和五粮液,净卖出前三的个股是海康威视、中国平安和恒瑞医药。
北上资金行业分布情况:本周北上资金流入量前五的板块分别为汽车、餐饮旅游、食品饮料、建材和传媒行业;流出量前五的板块为电子元器件、通信、国防军工、非银金融和房地产行业。
2、本周A 股市场流动性监测:
一级市场:本周共1 家企业获得IPO 核发批文,募资金额不超过46 亿元。
二级市场:新基金发行速度回落。本周新基金(股票型+混合型)发行份额为27.68 亿元,较上周减少10.57 亿增量资金。
资金分布:本周申万28 个行业呈现主力资金净流出态势,主力资金流出前三的板块是计算机、电子和机械设备行业。
3、本周市场情绪监测:
本周A 股市场情绪有所回升。本周市场日均成交量为200.59 亿股,较上周增加1.23 亿股。融资交易占比相较上周上升0.43%至10.39%;日均换手率小幅回落至0.92%。
4、货币市场流动性监测:
本周资金面有所宽松。本周央行开展公开市场操作净回笼资金2300亿元;资金成本较上周有所下降,主要利率指标呈现下降态势,其中隔夜Shior较上周下降0.44%,1天银行间质押式回购利率下降0.5%。