期货市场:上周市场呈现盘整微跌格局,周一、二、三持续小幅下滑,周四市场在利好消息推动下先跌后升,周五横盘整理。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上证50和沪深300仍然表现相对较强。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)沪深300报收3242.09,下跌1.08%;IF1809报收3240.6,下跌1.00%;上证500报收2,425.42,下跌0.50%,IH1809报收2,427.40下跌0.58%;中证500报收4670.08下跌2.54%,IC1809报收4654.40,下跌2.32%。有消息称美国财政部长姆努钦邀请中国派出部长级代表进行贸易谈判,美国政府内部仍有鸽派希望中美和解,原本确定的贸易战存在缓和可能,预计本周市场可能稍微喘息,并存在小规模反弹的可能。
期权市场:上周市场在市场出现横盘略跌格局。中美贸易战存在缓解可能,美国财政部长姆努钦邀请中国派出部长级代表进行中美贸易磋商,以期解决中美贸易争端,虽然存在较大变数,但是至少给市场以缓和憧憬,美国的2000亿美元25%关税的听证会结束,其征收关税清单仍在公文准备中,美联储9月底举行议息会议,几乎确定加息,中美利率倒挂,因而中国面临加息压力,对中国货币政策存在较大制约,大盘蓝筹相对较为强韧。建议采用碟式策略:买入一份行权价较低(K1)的认购期权和一份行权价较高(K3)的认购期权,卖出两份行权价为K2的认购期权,其中K2为K1和K3的中间值。
各品种表现,50ETF沽9月3.50上涨100.0%,涨幅最高;50ETF沽9月2.25下跌87.1%,跌幅最大;50ETF购9月2.50成交70.48万张,成交量最高;50ETF购9月2.60持仓量14.54万张。
波动率方面,标的证券50ETF近两年的历史波动率区间为【12%,60%】,认购期权隐含波动率14.3%,认沽期权隐含波动率15.6%。本周涨期权波动率和看跌期权波动率继续回落。