大类资产表现及RSRS 择时观点:权益类资产涨跌互现,黄金资产小幅反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
(1)大类资产净值变化:权益类资产本年以来总体呈现震荡调整行情,标普500 近期有所回升,国内权益资产涨势难以持续;债券资产本年来趋势向上,近期企业债相对占优;黄金资产总体震荡较大,近期小幅收涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
(2)大类资产波动率变化趋势:本年以来权益类资产波动率多数呈上升趋势,近期波动仍有所上升;黄金现货波动率持续走低;国内债券资产波动率变化不大。
(3)RSRS 大类资产择时观点:中证500、标普500 观点转乐观。上证50、沪深300 和恒生指数均持谨慎观点;对中证500、标普500和SGE 黄金持相对乐观观点。
资产配置策略跟踪及最新配置建议:资产表现不尽人意,两模型净值略下滑。(1)模型一“风险平价 + 因子策略”:稳健策略、平衡策略和进取策略本年以来的年化收益率分别为:4.92%、5.49%、5.62%,夏普比率变化不大;其中稳健策略下周权重建议:沪深300(1.25%)、中证500(1.30%)、上证50(1.25%)、国债(34.91%)、企业债(41.29%)、黄金(10.00%)、标普500(8.91%)、恒指(1.09%)。(2)模型二“风险平价 + 因子策略 + RSRS 择时”:稳健策略、平衡策略和进取策略本年以来的年化收益率分别为:5.05%、5.18%、5.21%,夏普比率持续下降;其中稳健策略下周权重建议:中证500(1.30%)、标普500(8.91%)、国债(34.91%)、企业债(41.29%)、黄金(10.00%)、现金(3.59%)。
创新基金回顾:(1)FOF 基金持续回调,纷纷小幅下跌,仅前海开源裕源、上投摩根尚睿微幅上涨。(2)本周黄金ETF 基金小幅反弹,白银LOF 微幅回升。(注:FOF 净值披露日存差异,收益率计算基于统一的净值披露截止日)
创新基金动态:本周4 只创新类基金申报,平安大华创业板ETF 获批。平安大华中证5-10 年期国债活跃券ETF 联接基金、易方达MSCI 中国A 股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金、中融央视财经50ETF 联接基金、华宝MSCI 中国A 股国际通ESG 通用指数证券投资基金(LOF)陆续申报证监会。
风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。