本周行业观点:5G 聚焦终端和行业应用,美国运营商投资加速
上周,中国电信正式启动 Hello 5G 行动计划。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】计划宣布将成立 5G 创新中心,全力做好研究和应用创新,打造 5G 示范工程,开展17 个城市规模试验,力争到2020 年实现5G 规模商用。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)中国电信提出要共同创新5G 应用模式和共同繁荣5G 终端产业。可见运营商将终端产业链和产业新应用作为5G 是否成功的关键。5G 时代,终端产业链与网络侧同步研发,有望在2020 年网络大规模建设后随即启动。中国电信近日表示将做 5G 终端商用的第一阵营,2018 年 9 月开启 5G 原型机技术验证,首批计划推 60 台 5G 原型机。产业应用对运营商来说是个人消费之外的增量市场,被运营商视为转型的重要推手。中国电信计划年内将成立5G 应用创新联盟,发布5G 应用合作白皮书,重点加强与业界标杆企业合作。战略上聚焦从产品到服务,注重整体解决方案的提供,进而打造5G 应用新模式。运营商对5G 发展的清晰认知,将引导5G 投资的方向。建议先期关注网络设备供应商,如烽火通信,光迅科技,中兴通讯;中期关注终端产业链,如信维通信,麦捷科技。
爱立信与T-Mobile 签署了一项价值35 亿美元的多年期合同,为T-Mobile 在美国范围内部署5G 网络提供支持。根据协议,爱立信将为T-Mobile 提供符合3GPP 标准的最新5G NR 硬件和软件。本次T-mobile 与爱立信35 亿美元的合同,是继今年7 月底与诺基亚签订35 亿美元5G 合同后的另一巨额订单,有望对全球5G 建设形成示范作用。本次合同展现了T-Mobile在 5G 战略投入上的魄力,若和 Sprint 的合并获得了美监管机构的批准,则将更有利于这家美第三大运营商在 5G 建设的集中突进。美中两国运营商在5G 网络建设投入上不遗余力,也彰显了5G 在国家信息基础设施建设中的地位。我们认为竞争将加速5G 产业链的成熟,建议持续关注后续进展。
建议2018 年关注3 条投资主线: 1)5G 加速部署,中国掌握话语权,上游厂商首先受益;2)流量持续快速增长,下游建设需求旺盛,光通信厂商随之受益;3)政企积极“上云”,市场政策双轮驱动,云计算走势看好。
风险提示:5G 试验进度不达预期,光纤光缆产能扩张导致过剩,云计算未来发展不确定。
本期【卓越推】高新兴(300098),网宿科技(300017)