核心观点
川财周观点
整体来看,50 家、百家数据 7 月同比分别为-3.9%/-2.0%,高端消费受经济影响略显疲软,同时叠加 CPI 上行预期加强,新零售背景下,行业中少数的优质公司正在不断转型、探索,未来有望出现融合线上线下能力的新业态、新模式,出现打破传统格局的快速成长的投资机会,近期回调充分,建议逐步布局新零售中偏必须消费的超市行业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
受益于渠道变革,三四线城市使用化妆品人数快速提升,化妆品行业消费尤其是电商渠道快速提升,中国品牌得益于本土资源以及先发优势已在三四线城市、线上渠道成功布局且已有较大体量,参考成熟国家的化妆品企业的成长史,整体来看,我们认为中国化妆品企业仍有崛起机会,其中面膜品类与电商渠道最为契合,中国品牌有望依托新渠道、新用户以及数据经验的积累,在化妆品行业中崛起,尤其值得关注面膜品类。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
相关标的:永辉超市、家家悦、御家汇、珀莱雅、上海家化、拉芳家化。
市场表现
沪深 300 指数下跌 1.71%,川财消费零售指数下跌 1.50%;从板块内部来看,一般零售板块跌幅最大,为 1.87%,商业物业经营板块跌幅最小,为 0.32%。从公司来看,涨幅前三上市公司分别为金州慈航(+10.55%)、南京新百(+6.36%)以及三江购物(+5.45%),跌幅前三上市公司分别为中央商场(-35.56%)、金贵银业(-23.56%)以及中路股份(-9.55%)。
行业动态
全家上线京东到家半年:门店破千家 线上销售增 886%(联商网);
大润发上半年新开 11 家店 门店总数即将突破 400 家(联商网);
女装月租共享平台衣二三获阿里巴巴战略融资 (联商网);
美邦在沈阳开出 7000 平米体验店 首日销售突破 200 万 (联商网)。
风险提示
经济下滑使得消费受到影响;新零售推进不达预期风险。