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研究报告:广证恒生-A股月度策略:市场情绪短期修复,继续推荐成长+基建-180906

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-09-08 12:54:00
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 苏培海
研报出处: 广证恒生 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 1,242 KB 分享者: um****s 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        核心观点:  
        关注市场情绪短期修复。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国内方面,月初中美贸易摩擦不确定因素持续笼罩A股市场。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)中下旬,利好政策和外围阴霾交替影响大盘,月末各大股指深度回调。近期市场信用风险有所修复,国家融资担保基金落地、银保监会为实体融资"保驾护航",实体融资下半年信用环境将有所改善。海外方面,土耳其、阿根廷危机爆发,影响新兴市场表现。市场已经部分反映即将到来的2000亿美元关税,落地后至美国中期选举前或出现阶段性缓和,中报业绩情况已经逐步消化。后续密切关注基建和减税政策,MSCI权重提升,海外资金已经有流入迹象。往后看,但经济下行幅度与速度仍然存在一定的不确定性,我们认为9月市场仍将以震荡为主,关注2000亿美元关税落地后市场情绪的修复。  
        推荐优质成长股,关注受益宽松财政政策的基建板块。宏观数据来看,积极财政政策有望落地,带动经济数据企稳。中美贸易摩擦持续冲击市场情绪,仍有较大不确定性。2015年以来商誉减值与业绩承诺相关风险逐步减弱,5G、新经济政策导向明确,估值具备相对优势。基本面优秀、估值较低的优质成长股将备受市场追捧。此外,政治局会议强调财政政策要在扩大内需和结构调整上发挥更大作用,"补短板"尤其是基建领域的短板取代了去产能,成为供给侧改革的首要目标,下半年基建发力的确定性加强,目前基建审批加快,政策效果值得关注。
        九月组合:
        陕西煤业  中南传媒  东方财富  金风科技  特锐德  亿纬锂能
        视源股份  信维通信  保利地产  中国平安  华菱钢铁  华能国际
        卫星石化  恒逸石化  三友化工  三一重工  新北洋  浪潮信息
        海信科龙  益生股份  新泉股份  芒果超媒  光环新网  亿联网络
        中国联通  九州通  羚锐制药  亚宝药业  招商银行  云铝股份

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