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研究报告:联讯证券-策略专题:二季度机构持仓分析,海外机构持续加仓,国内机构持仓市值下降-180901

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-09-03 08:56:28
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 朱俊春
研报出处: 联讯证券 研报页数: 23 页 推荐评级:
研报大小: 2,276 KB 分享者: yun****ou 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        投资要点
        二季度机构持股总数量略微增加,持股市值却减少;从主要机构持仓市值来看,北上资金、QFII  等海外资金在增加,国内风险偏好型机构公募基金、保险公司和私募基金持仓市值均在较少,稳健型社保基金市值略微增加。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业风格上,机构持股集中在大金融和大消费板块,在大周期内部换股,其中增持个股集中在建筑、钢铁、有色、能源等行业。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        主要机构持仓分析:1)保险公司:持股数量略升、持股市值下降较多;2)社保基金:重仓大消费,增持医药生物、化工;3)QFII  持仓:持股市值基本持平,重仓大消费;4)香港中央结算公司(北上资金):资金大幅流入、消费白马是配置核心;5)阳光私募基金:持仓市值下滑明显、持股较分散。
        对比一季度,保险公司持股数量略微上升但持股市值下降较多。保险公司持仓主要集中在大金融领域,金融股持仓市值占比接近  80%且基本没有变动;二季度保险公司新进:宝钢股份、上港集团、中国中冶、中国电建和同为股份;二季度大比例增持:京能电力、中国石化。
        对比一季度,社保基金持股数量小幅上升但持股市值略微下降。大幅低配大金融,除银行外持股较少;社保基金在医药生物、化工、电子、公用事业等领域配置相对较大;二季度社保基金新进:国泰君安、新兴铸管、中油工程,二季度大比例增持:中国核电、浙江龙盛、潍柴动力。
        对比一季度,QFII  基金持股数量小幅上升、持股市值基本持平。QFII  基金主要持有银行股和大消费,其中银行股持仓占比四分之一,食品饮料、家用电器和医药生物三大行业持仓合计占比超过  38%;QFII  基金新进:包钢股份、中国国航、中国巨石、辽宁成大、工业富联和招商蛇口等;大幅增持:东阿阿胶、海能达。
        对比一季度,北上资金持股数量持股市值均有显著增长。消费白马是北上资金配置的核心;北上资金大幅增持:中国石化、中国建筑、鞍钢股份、海螺水泥。
        由于私募基金里面有很多股权基金,私募基金持股的特点也与其他机构有所不同。对比一季度,私募基金持股数量略增、持有证券市值下降较多。私募基金的持股个股属性不明显,减持个股中部分个股属于被动减持。
        “国家队”特别说明:中央汇金资管持股数和持股市值均略微增加,持股市值达到  2940  亿元,以银行和消费蓝筹为主,前十大持股量二季度未发生变化。中央证金持股数和持股市值也都略微增加,持股市值达到  7400  亿元,以银行等金融股为主。证金  10  个资产管理计划和证金  5  个定制基金持股数量和持股市值均有小幅增长。
        风险提示:投资有风险,入市需谨慎。

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