报告摘要:
上周行情:中信建筑行业上涨2.06%,跑输沪深300指数1.73个百分点
本周中信建筑指数上涨2.06%,沪深300指数上涨3.79%,跑输沪深300指数1.73个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中建筑施工指数上涨1.87%,跑输沪深300指数1.98个百分点,建筑装修指数上涨3.31%,跑输沪深300指数0.48个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
本周观点
住建部正式表态,要因地制宜地推进棚改货币化安置,对于商品住房库存不足、房价上涨压力较大的地方,应有针对性地及时调整棚改安置政策,更多采取新建棚改安置房的方式;商品住房库存量较大的地方,可继续推进棚改货币化安置。政策面逐步改善预期增强,加之中报季已至,基本面优质的公司有望兑现高增长业绩,推荐中国建筑,岭南股份。
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基本面跟踪
截至本周(2018 年07 月14 日),全国PPP 累计成交项目7821 个,累计成交金额113461.1 亿元,本周新增成交项目数35 个,成交金额344.1 亿元。
截至本周,全国PPP 综合信息平台退库项目共计4999 项(48193.9 亿元),其中:管理库退至项目库之外项目共计1747 项(18994.2 亿元),储备清单退至项目库之外项目共计3252 项(29202 亿元);入库项目共计3179 项(43502.6 亿元),其中:项目库外进入管理库项目共计2187 项(31268.4 亿元),项目库外进入储备清单项目共计992 项(12234 亿元)。全部退库项目中,采用使用者付费项目共2267 项,可行性缺口补助项目1224 项,政府付费项目1508 项。
重要新闻:
2017 年8 月,住建部会同发改委、财政部等六部委联合印发的《关于申报2018年棚户区改造计划任务的通知》明确商品住宅消化周期在15 个月以下的市县,应控制棚改货币化安置比例,更多采取新建安置房的方式;11 月,住建部会同开发银行、农业发展银行印发的《关于进一步加强棚户区改造项目和资金管理的通知》进一步明确,对商品住房库存不足、房价上涨压力较大的地方,仍主要采取货币化安置的2018 年新开工棚改项目,开发银行、农业发展银行棚改专项贷款不予支持。2018 年7 月12 日,住建部强调,商品住房库存不足,房价上涨压力较大的地方,应有针对性地及时调整棚改安置政策。因地制宜推进棚改货币化安置,商品住房库存量较大的地方,可以继续推进棚改货币化安置。进一步合理界定和把握棚改的范围和标准,不搞一刀切、不层层下指标、不盲目举债铺摊子。
风险提示
基建/地产投资下滑;PPP融资收紧;海外投资风险。