核心观点:
7 月北上资金连续两周恢复净流入,至 7 月 13 日共计净流入122.29 亿元,沪股通和深股通分别净流入 106.76 亿和 15.55 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中 7 月 6 日净流入 43.85 亿元,为近一个月以来单日净流入新高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
海外投资者情绪渐缓。以周度成交金额来观察北上投资者的情绪面,可以看到 2018 年以来,共有两次成交金额的高峰,分别是 2 月第 2 周和 6 月第 1 周。2 月第 2 周,大盘连续下跌,北上资金净卖出且成交金额大增,但当市场达到阶段低点开始反弹时,市场情绪随之缓解,成交金额大幅下降;现阶段来看,6 月份净流入较前期大幅减少但累计成交金额达 4370.85 亿创历史新高,进入 7 月份后情况明显改善,北上资金保持净流入,成交金额连续下滑,占整个 A 股成交金额也降至 6%以下,我们认为虽然市场还未出现明显反弹,但海外投资者情绪已经从恐慌中缓解,正在重铸对市场的信心。
北上资金的持股市值增加。至 7 月 13 日,北上资金持股市值共6940.29 亿元,较上周(7 月 6 日)增加约 419.7 亿元,较 6 月底增加约 134.52 亿元。分行业看,多数行业的市值均增加。相较于上周,公共事业、采掘和国防军工的持股市值分别减少 0.34亿元、0.24 亿元和 0.44 亿元,其余行业持股市值均增加,其中食品饮料、电子、医药生物、交通运输、非银金融市值增加最多,分别较上周增加约 82 亿、71 亿、68 亿、31 亿、21 亿元。
从陆股通对个股的持股数量来看,增持公司数明显增加,截至 7月 13 日,北上资金共持股 1887 家 A 股企业,其中持股数量较上周增加的共 880 家,医药生物、电子、化工、机械设备、公共事业增持的公司数最多,其中医药生物增持 103 家,占所有增持的 1/8。较上周减少的共 572 家。电子、化工、计算机、传媒、机械设备、电气设备减持的公司数最多。
重仓股维持净流入。前 20 大重仓股中恒瑞医药、海康威视、格力电器、上汽集团、海天味业、青岛海尔的持股比例较 6 月底减少,其余 13 只重仓股的持股比例均有所增加。结合前 10 大活跃个股的资金流入情况(7 月份 9 个交易日共 42 只活跃个股,涵盖以上重仓股中 16 只),共有 28 只股票保持净流入,约占67%,涵盖的 16 只重仓股中,除格力电器(净流出 1.04 亿)、海天味业(净流出 0.54 亿)、恒瑞医药(净流出 13.01 亿)外,其余 13 只重仓股均为净流入。
风险提示:资金流动变化与预期不符