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研究报告:中信期货-金融期货专题报告(股指):2018分红跟踪之十一,交割叠加权重集中分红,基差大概率显著回归-180715

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-07-16 08:31:02
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 张革,方晨
研报出处: 中信期货 研报页数: 6 页 推荐评级:
研报大小: 809 KB 分享者: 530****49 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        策略跟踪  
        分红点数跟踪:本周得益于权重银行股的集中分红,三大指数分红点数较前两周有大幅增长,沪深300、上证50和中证500分红点数分别为12.61点、14.88点和6.58点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】下周来看,三大指数仍将维持较高的分红点数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        分红对期指合约影响:从最新数据来看,近两周是本年度最后的集中分红时间段,继续关注1807合约到期前分红对期指的影响。
        扣除分红影响后的矫正基差:本周受到权重集中分红影响,分红点数迎来阶段性高峰,同时叠加期指的反弹,令本周各合约矫正基差(扣除分红影响)较上周明显回归。其中,IH合约矫正后基差已经接近平水。
        策略建议:从本周基差走势来看,较前两周出现明显回归。一方面,在于本周权重股的集中分红,令基差明显回归;另一方面,在于本周股指一改前一段的弱势走势,出现一定放量反弹,也是促使基差明显回归的动因。对于下周,我们认为,基差仍是大概率显著回归。从原因来看,除了下周将是本年度最后的集中分红周之外,下周1807合约的到期交割也将促使基差回归。
        

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