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研究报告:广发期货-期权日报:豆粕白糖震荡走平,50ETF冲高回落-180619

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-06-22 13:37:16
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 蔡志成,陈俊州,张逸星
研报出处: 广发期货 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 1,005 KB 分享者: sam****upl 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        期权策略
        豆粕期权:CBOT美豆期货7月合约收至905.6美分/蒲式耳,豆粕期货9月合约收至2935吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期权盘面,受贸易战影响,平值期权的隐含波动率飙升至24%-26%附近,接近历史高位;操作上,持有2880-2900买入的豆粕期货9月合约,及持有卖出豆粕期货9月合约行权价格为3100的看涨期权合约构建备兑看涨期权组合,标的止损2850.
        白糖期权:ICE原糖期货7月合约收于11.99分/磅,郑糖9月合约收于5220元/吨,贴水285元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)期权盘面,平值期权的隐含波动率上升至14%附近。操作上,继续持有卖出白糖期货9月合约的执行价格为5700的看涨期权合约,底仓郑糖9月合约期货多头止损离场。
        50ETF期权:50ETF涨0.11%至2.678。期权盘面,平值期权的隐含波动率持平在19%-22%附近,看涨情绪偏强。宏观方面,经济数据不及预期,5月规模以上工业增加值同比增长6.8%,前值为7%;5月社会消费品零售总额同比增长8.5%,前值为9.4%;1-5月城镇固定资产投资同比增长6.1%。资金方面,上周五,央行三管齐下投放流动性。当日仅有100亿元逆回购到期,按逆回购口径计算净投放900亿元,当周累计净投放2400亿元。本周央行公开市场将有2300亿逆回购到期,无正回购和央票到期。操作上,持有背靠2.65买入的50ETF,并且卖出50ETF  购6月2.80的认购期权构建备兑看涨期权组合,50ETF标的止损  2.60。
        

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