内容摘要:
上周油价继续上行,10 年期美债利率一度突破3.1%,创近7 年新高。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全球权益市场受此影响,稍有回落,MSCI 全球指数单周下跌0.7%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)分市场来看,MSCI 发达市场和新兴市场指数上周双双回调,周跌幅分别为0.5%和2.3%。我们跟踪的19 个主要市场指数仅6 个指数上涨,MSCI 全球一级行业指数普跌。上周美股三大指数小幅承压,震荡收跌,受美原油库存大幅降低及油价不断上涨影响,标普能源板块再度领涨。上周港股走势总体较为平稳,恒生指数微幅回调,各行业指数上涨居多,陆股通资金加速北上。上周恒生AH 股溢价率微降。总之,受油价及美债利率上行影响,上周全球股市稍有回落。但一方面随着上周中美贸易战暂时告一段落,市场情绪必将得到进一步修复,以美港股股指为例,4月底以来,VIX 指数回落,股指估值均有所回升;另一方面历史数据显示,在油价大幅上涨期间,上市公司盈利大多数时候会改善。因此综合来看,我们在当前时点依然继续看多未来全球股市。
全球:美债利率上行危及新兴市场,医疗板块表现亮眼
上周全球油价继续上行,10 年期美债利率一度突破3.1%,创近7 年新高。全球权益市场受此影响,稍有回落,MSCI全球指数单周下跌0.7%。分市场来看,MSCI 发达市场和新兴市场指数上周双双回调,周跌幅分别为0.5%和2.3%。
分地区来看,上周主要发达市场股市下跌略多。具体来看,法国CAC40 指数领涨全球主要股指,单周上涨1.3%,日经225 指数上涨0.8%,富时100 指数上涨0.7%,德国DAX 指数上涨0.6%,恒生指数下跌0.2%,道琼斯工业指数下跌0.5%,澳洲标普200 指数下跌0.5%,标普500 指数下跌0.5%,纳斯达克指数下跌0.7%。
上周,主要新兴市场股指普跌,仅沪深300 指数和伊斯坦堡ISE100 指数小幅上涨。具体来看,沪深300 指数上涨0.8%,在新兴市场中表现最佳。伊斯坦堡ISE100 指数上涨0.5%,台湾加权指数下跌0.3%,泰国综指下跌0.7%,韩国综合指数下跌0.7%,俄罗斯RTS 指数下跌1.7%,孟买SENSEX30 指数下跌1.9%,墨西哥MXX 指数下跌2.3%,圣保罗IBOVESPA 指数下跌2.5%,雅加达综指单周跌幅为2.9%,在全球主要市场股指中表现最差。
总体来看,上周全球主要市场股市再度以下跌为主,其中新兴市场表现普遍垫底。
就国内A 股市场来看,上周中证国信价值指数(931052)继续上行,单周涨幅为0.5%,已连续四周持续收涨。自2017 年年初以来,中证国信价值指数累计上涨16.8%,上证综指累计收益率为1.8%。总体来看,中证国信价值指数大幅跑赢大盘指数。
从全球行业涨幅看,上周全球MSCI 一级行业普跌。具体来看,能源行业单周上涨1.2%,领涨全球MSCI 一级行业。原材料和医疗保健行业涨幅次之,周涨幅分别为0.6%和0.5%。而电信业务和房地产行业表现垫底,周跌幅分别为3.3%和2.2%。二级子行业下跌居多。其中,非日常消费品中的耐用消费品与服装、医疗保健中的医疗保健设备与服务在所有二级细分子行业中涨幅居前,单周涨幅均为0.8%。而金融中的银行和信息科技中的技术硬件与设备单周分别收跌2.5%和1.9%,在所有二级子行业中表现垫底。
分地区来看,上周发达市场MSCI 一级行业下跌居多。其中能源行业涨幅最大,单周涨幅为1.5%。原材料和医疗保健行业涨幅次之,周涨幅分别为0.9%和0.5%。而电信业务和房地产行业单周分别下跌3.3%和2.4%。二级子行业同样下跌居多,其中,日常消费品中的耐用消费品与服装、医疗保健中的医疗保健设备与服务领涨所有二级子行业,单周涨幅分别为1.1%和0.8%。而金融中的银行、信息技术中的技术硬件与设备表现不佳,单周分别下跌2.1%和1.7%。
上周新兴市场MSCI 一级行业普跌,仅医疗保健行业收涨。具体来看,医疗保健行业一枝独秀,单周逆势上涨1.7%,而金融和非日常消费品行业单周分别下跌3.7%和3.5%,领跌所有一级行业。二级子行业同样普跌,仅医疗保健行业中细分二级子行业飘红,其中医疗保健设备与服务、生物制药与生命科技单周分别上涨2.6%和1.5%。而非日常消费品中的零售和工业中的运输连续两周表现居后,上周分别再度下跌5.8%和4.2%。
总体来看,上周一、二级行业均以下跌为主,但医疗保健、能源行业在两个市场均表现居前。