本周行业观点:中兴事件迎来转机国产化替代仍需重视
        美国总统特朗普13  日称，正努力和中国为中兴通讯提供一种快速恢复业务的途径，并已告知商务部要完成这项工作。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】这意味着在中国政府的斡旋下，中兴事件或将得到妥善解决。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）回顾这次事件，美国商务部4  月16  日宣布，未来7  年将禁止美国公司向中兴通讯销售零部件、商品、软件和技术。5  月4  日，中国商务部对此表示密切关注，并在中美经贸磋商中和美方进行严正交涉。5  月9  日，中兴通讯表示已正式向BIS（美国商务部工业与安全局）提交了关于暂停执行拒绝令的申请，并根据BIS  指引提交了回应拒绝令的补充材料。5  月10  日，  BIS  的发言人表示，该局正评估中兴的申诉，将立即给予考虑。5  月13  日，特朗普称正在为中兴通讯提供快速恢复业务的途径，此时距离美国商务部宣布制裁中兴已经近一个月时间。尽管特朗普此次推文透露的消息不多，但是对于中兴通讯是一种利好，将推动其尽快摆脱当前面临的困境。中兴通讯是全球领先的通讯设备商，在5G  方面布局深远，是全球5G  标准的主要贡献者之一。若中兴通讯能快速恢复业务，对5G  产业链是一种利好，有利于5G  商有进程的加速。但是，此次事件仍然敲响了通信产业核心器件国产化的警钟。受到制裁之后，中兴多次表示由于上游元件缺失公司几乎无法正常经营。不仅中兴，整个中国通信产业核心元器件都高度依赖进口，以光收发模块为例，根据工信部《中国光电子器件产业技术发展路线图(2018-2022  年)》披露的数据，10G  速率模块光芯片国产化率接近50%，25G  及以上速率仅3%，电芯片基本依靠进口。短期内，FPGA、高端通信芯片、高端模拟和射频芯片等高门槛领域难以实现国产化替代。但长期来看，以此次事件为契机，国产化替代受到重视，在国家的大力支持和政策扶持之下，具有芯片研发能力的厂商或迎来发展机遇。建议关注光通信龙头厂商光迅科技。
        建议2018  年关注3  条投资主线：  1）5G  加速部署，中国掌握话语权，上游厂商首先受益；2）流量持续快速增长，下游建设需求旺盛，光通信厂商随之受益；3）政企积极“上云”，市场政策双轮驱动，云计算走势看好。
        风险提示：5G  试验进度不达预期，光纤光缆产能扩张导致过剩，云计算未来发展不确定。
        本期【卓越推】高新兴（300098）