◆机械行业观点:(1)工程机械:一带一路增速明显,国内龙头企业齐发力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2018 年1-4 月我国与“一带一路”相关国家进出口2.51 万亿元,增长11.6%,高出同期我国整体外贸增速2.7 个百分点;龙头企业加快创新发展,徐工道路机械3 款产品通过鉴定、三一发布GPD 智能管理系统。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)建议关注三一重工,徐工机械,柳工机械,中联重工。(2)锂电:韩系日系国产品牌加大竞争。宁德时代加速海外市场布局,进一步提高国际竞争力;韩国动力电池企业加大在中国的投资力度、日本抢先攻占动力锂电池市场、国内电池企业加速产品研发,锂电设备行业即将迎来新一轮的增长。建议重点关注先导智能、璞泰来、科恒股份。(3)半导体:建厂热潮不退、新兴下游发力,半导体设备向好。中芯集成电路制造项目和芯恩集成电路有限公司芯片项目分布投资58.8 亿元、150 亿元,项目建成后可实现8 英寸、12 英寸、光掩膜版等产品的量产;新兴下游推动半导体行业上行。建议关注北方华创,长川科技,晶盛机电。(4)机器人:我国人工智能发展已进入爆发增长期,机器人将成为新一轮投资热点。我国与服务机器人产业相关的企业约4000 家,80%的企业为有融资需求、具备上市潜质的中小型企业,我国人工智能发展已进入爆发增长期,其中机器人成为新一轮投资热点。建议关注埃斯顿、今天国际。(5)油服:石油市场需求强劲,基本面因素看涨油价。伊朗原油出口担忧情绪加重、委内瑞拉经济危机形势继续恶化为油价带来支撑,美元续涨部分限制了油价的上行空间。美国WTI 原油期货价格盘中最高触及72.30 美元/桶,布伦特原油期货价格盘中最高触及80.50 美元/桶。建议关注: 杰瑞股份、安东石油、通源石油。(6)汽车电子:新能源汽车产业规模壮大,汽车电动化大势所趋。2018 年4 月新能源汽车产销量分别为8.1 万辆和8.2 万辆,同比增长分别为117.7%和138.4%;1-4 月累计销售新能源汽车22.5 万辆,同比增长149.2%,新能源汽车产业规模的不断壮大为汽车电子带来广泛的应用空间。多个国家纷纷列出禁售传统燃油车时间表,汽车电动化已是大势所趋。建议关注克来机电、英搏尔。
◆上周行情回顾:机械设备板块指数上涨1.86%
上周(2018.5.14-2018.5.18)机械设备行业指数上涨0.16%,跑输沪深300 指数0.74 个百分点,跑赢中证500 指数0.12 个百分点,跑赢创业板指数0.25 个百分点,整体表现在28 个行业中涨幅排名第16。申银机械设备18 个子板块中,上涨子板块10 个,涨幅最大的5 个子板块是农用机械(6.38%)、环保设备(2.75%)、冶金矿采化工设备(1.43%)、金属制品(1.31%)、工程机械(1.39%),其余8 个子板块下跌,机械基础件跌幅最大(-1.08%)。
◆风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。