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研究报告:方正中期期货-期权市场分析报告-180516

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-05-16 15:05:59
研报栏目: 期权研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 牛秋乐
研报出处: 方正中期期货 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 941 KB 分享者: q1****5 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        要点:
        现货方面:今日50ETF跌0.18%,收于2.740,短线回落,波动率继续维持低位震荡水平,标的历史波动率维持在16%左右。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从基本面上看,近期资金面有所缓解,央行近期进行中期借贷便利(MLF)操作1560亿元,货币操作总体偏中性格局,不过股市总体反映却一般,表明市场对于后市依旧不太乐观。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)短期内中美贸易谈判等多种不确定因素将持续影响A股未来走势,未来上证50走势并不乐观,仍有重新震荡下行的可能。期权仍然以逢高卖出认购或者进行卖出跨式策略的操作为宜。
        期权方面:从成交及持仓上看,受到指数回落震荡影响,近期成交持仓大幅回落,日成交90万张左右,从持仓上看,认购期权持仓短期增幅较强,但认沽期权持仓也加速增长,短期指数可能仍然呈现出小幅震荡的态势。
        明日策略推荐:
        短线投机策略:短线可①买入策略:买入6月执行价格2.7的轻度虚值认沽期权;或者②卖出策略:短期卖出认购期权6月执行价2.75;
        波动率及时间策略:买入熊市价差组合,买6月沽2.75,同时卖出6月沽2.7。
        

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