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研究报告:国信证券-2018年一季报货币基金分析:规模继续扩大,杠杆率上升-180511

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-05-11 16:34:36
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 董德志,赵婧,李智能
研报出处: 国信证券 研报页数: 12 页 推荐评级:
研报大小: 804 KB 分享者: toe****by 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        货币基金个数    
        截至2018年一季度,发行在外的货币基金共308只(剔除理财基金及已到期货基)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】18年一季度无新货币基金发行。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)  
        货币基金规模    
        2018年一季度末,货币基金总资产和净资产分别为69284亿和66274亿,17年四季度分别为63651亿和60867亿。18年一季度总资产较17年四季度增加5633亿,净资产增加5407亿,货基规模增幅相比上季度小幅扩大。  
        杠杆率    
        2018年一季度货币基金平均杠杆率为1.101,较上季度1.059明显回升。  
        申购赎回    
        2018年一季度老货币基金中有153只出现净申购,154只出现净赎回,其余无数据或者无申购赎回。18年一季度净申购只数较17年四季度减少了22只,净赎回只数增加了21只。  
        货币基金收益率    
        18年一季度货币基金平均7日年化收益率为4.21%,较17年四季度上行19BP。在货币基金口径下(不包括理财),民生加银现金添利收益率最高,为5.41  %。而17年四季度收益率最大值为4.62  %,相比而言,18年一季度货币基金收益率峰值小幅上升。  
        剩余期限    
        2018年一季度货币基金投资组合平均剩余期限为60.4天,较17年四季度缩短约1.9天。平均剩余期限最小值和最大值分别为37.0天和72.6天。最小值较17年四季度下降8.4天,最大值较17年四季度下降9.5天。  
        偏离度    
        2018年一季度货币基金偏离度绝对均值为0.041,相比于17年四季度的0.027有所上升,报告期内偏离度最高值的平均值为0.030,较17年四季度的0.048小幅下降,偏离度最低值的平均值为0.016,较17年四季度的-0.05小幅上升。  
        大类资产配置    
        截至2018年一季度,货币基金总资产为69284亿。其中,债券总资产为22688亿,银行存款为32680亿,买入返售与其他资产的总资产分别为13385亿和531亿,占比分别为32.7%、47.2%、19.3%、0.8%。相比17年四季度,2018年一季度货币基金的大类资产配置结构保持稳定,债券、买入返售资产占比微幅提升,银行存款占比微幅下降。  
        券种配置    
        2018年一季度企业债、央票、中票占比维持不变,其他债券占比大幅上升6.1个百分点,短融上升1.3个百分点,国债、金融债占比分别下降5.8、1.6个百分点。

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