行情介绍和分析
m1809合约继续调整,收报3228,涨跌幅+0.75%,成交量为228.73万手,持仓量为318.92万手,日增仓-69924手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.16%、17.90%、18.27%和18.50%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
4月18日,豆粕期权成交量8.41万手(按双边计算,下同),持仓量30.02万手,成交额10224.92万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.56和1.03,投资者依然偏好看涨期权,从持仓比率来看后市依然偏乐观。从持仓分布来看,看涨期权在3350有最大持仓量,显示此处存压力,看跌期权在3000有最大持仓量,显示此处有较强支撑。整体上,九月合约和一月合约成交量分别占所有合约的72.53%、16.39%,持仓量占比分别为73.99%和11.62%。豆粕期货m1809所对应的期权合约系列成交量最大,流动性最好。
受标的期货弱势调整、隐波回落等因素的影响,看涨期权普涨、看跌期权普跌。看涨期权中,m1809-C-3600合约领涨,涨幅达+60%,m1809-C-3550合约次之,为+51.46%;而看跌期权中,m1809-P-2850合约领跌,跌幅达-61.47%,m1809-P-2800合约次之,为-61.40%。m1809系列平值期权隐含波动率收于23.47%,较前日小幅下降。
豆粕 1809 合约延续调整,日内小幅震荡上涨,暂时观望,或在 3230-3235 元/吨区间内轻仓短多,止损 3230 元/吨。操作上,方向性策略,密切关注中美贸易战后续政策,逢低构建牛市看涨价差组合。波动率策略,隐含波动率高位震荡,关注九月合约和一月合约间的不合理期限结构,择机构建日历价差组合套利操作。