■事件:2018 年3 月21 日,公司发布2017 年年报,公司实现营业总收入8172.65 亿元,同比增长30.15%,实现归母净利润1935.06 万元,同比增长181.45%,归母扣非净利润1908.04 万元,同比增长210.68%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司营收和净利润快速增长的原因:(1)国内业务按计划发展,收入增长39.20%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)(2)相较营业收入增长30.15%,成本费用只增长14.60%,增值税退税较上年增加4,29.94 万元。(公司年报)
■公司产品国内业务持续增长,海外销售已有布局:公司国内主要采取直销模式,在苏州、北京、成都、广州、上海等地建立了多个销售中心,销售网络覆盖到全国范围。北京奥运场馆鸟巢、中国国家大剧院等众多设计工程或工业制造中均应用了浩辰CAD 平台。2017 年公司国内业务增长39.20%,2016 年增长12.55%。海外主要采取分销模式,旗舰产品浩辰CAD(GstarCAD)已经开发了14 个语言版本,在日本、韩国、波兰、德国、美国等几十个国家建立了分销商网络。在全球范围内,浩辰 CAD 的产品已经覆盖100 多个国家和地区,全球正版用户超过40 万家。(公司公告)
■公司是亚太地区领先的 CAD 产品及解决方案提供商,产品收获多项荣誉:公司是全球极少数掌握CAD 核心技术的主要软件厂商之一,也是最早形成“CAD 一体化”服务体系、提出协同设计概念及推行整体解决方案的CAD 软件企业。公司研发与销售的CAD 软件均为公司自主研发,拥有软件著作权170 多项,申请国内外发明专利6 项,其中2 项国内发明专利已获授权,与清华大学、南京大学等名牌高校建立了稳定的产学研合作关系。作为国家高新技术企业和双软认定企业,公司先后入选国家科技部火炬计划项目和中央企业集中采购CAD 品牌,还获得联合国世界知识产权组织颁发的“版权推广运用金奖”,是中国CAD 软件企业迄今为止首次也是唯一一家收获此项殊荣的企业。(公司公告)
■公司开拓移动互联网业务,加速云端产品开发:移动和云计算产品是CAD 行业发展的一个热点,公司全力开拓移动互联网业务,加快浩辰云图产品的研发。目前该产品已经积累了千万级的用户数量,在中国及全球主要市场遥遥领先于国外竞争对手,成为 iOS、Android 各主要市场CAD 行业品牌第一的APP 软件,后续公司将继续发力研发、 推广和运营,积极开拓移动互联网产品的商业模式。(公司公告)
■投资建议:截至最新收盘,公司股价10.86 元,市值为3.52 亿元,对应2017 年的PE 为18X,建议关注。
■风险提示:CAD 行业市场竞争加剧、知识产权被侵害的风险。