研究结论
无可奈何花落去,似曾相识燕归来:上证综指本周暴跌9.60%,收3129.85点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】从历史上看,2000 年以来,上证综指一共发生过9 次单周跌幅超过9.0%,其中,2015 年4 次、2008 年4 次、2016 年1 次。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)距今最近的一次是16 年1 月8 日当周。指数来看,沪深300 收跌10.08%(历史上单周跌幅超过10%的只有8 次,15 年与08 年各4 次),中证500 收跌7.49%(历史上单周跌幅超过7.5%的共有32 次);中小板指收跌6.80%(历史上单周跌幅超过6.5%的共有29 次),创业板指收跌6.46%(历史上单周跌幅超过6.5%的共有21 次)。
行业表现:所有行业均收跌5%以上,纺织服装(-5.12%)、电力及公用事业(-5.76%)、电子元器件(-5.80%)跌幅最小,房地产(-13.94%)、煤炭(-13.59%)、非银行金融(-13.10%)跌幅最深。
概念表现:白马股指数重挫8.22%、沪股通50 指数下跌7.88%。同时,本周次新股指数下跌13.86%。
资金面:OMO 与Shibor:本周央行未进行公开市场操作,净回笼资金7600亿,连续12 天不进行公开市场操作,央行公告称,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收现金投放等因素的影响。从Shibor 利率来看,受春节因素影响,7 天Shibor 利率大幅上行,隔夜Shibor 上涨7.2BP,7 天Shibor上涨13.0BP,一月Shibor 下跌5.5BP,一年Shibor 下跌0.01BP。
资金面:股市流动性监测:1、本周基金发行规模保持较高规模,本周(2.5-2.9)共新成立权益型基金37 家,规模为157.83 亿,较上周的289.27 亿出现大幅下降。2、本周陆股通净买入额出现大幅下降,从绝对量来看,本周陆股通净买入额为-112.73 亿,上周为-3.54 亿。3、融资余额连续上周大跌减少趋势,截止2 月8 日,本周融资余额规模为10259.34 亿,较上周净减少268.24亿。4、IPO 发行情况来看,本周共5 家公司IPO,规模为73.40 亿,较上周大幅增加。5、定增发行来看,本周共有9 家公司定增股份上市,规模为387.00 亿。6、本周解禁规模为344.99 亿,下周解禁规模预计于本周持平,预计解禁329.18 亿。从行业解禁来看,下周煤炭行业有较大解禁增量。
全球股市大跌:截止北京时间2 月9 日16 点,道琼斯工业平均指数下跌10.36%;标准普尔500 指数下跌10.16%,;纳斯达克综合指数下跌9.71%,。本周芝加哥期权交易所(CBOE)市场波动指数(VIX)上涨187.00%,报31.79点。本周欧洲斯托克600 指数下跌7.17%,斯托克50 下跌7.95%。
本周重要宏观数据点评:进出口:2018 年1 月,以人民币计价,我国进出口总值同比增长16.2%,前值4.5%,其中,出口增长6%,前值7.4%,进口增长30.2%,前值0.9%,贸易顺差1358 亿元,收窄59.7%。CPI:1 月CPI 录得1.5,前值1.8,不包括食品和能源的核心CPI 录得1.9,前值2.2。从分类来看,消费品与上月基本持平(1.0,前值1.1),服务出现下降(2.3,前值3),PPI:2018 年1 月,PPI 当月同比增速4.3(前值4.9),环比增速0.3(前值0.8),均有所下降。从大类来看,采掘工业变化最大,1 月PPI 录得6.8,前值9.1。
风险提示
1.监管持续加强导致市场风险偏好降低
2.宏观经济下行超预期,对A 股基本面带来负面影响