投资要点:
市场回顾:上周食品饮料行业指数下跌8.77%,商业贸易指数下跌7.46%,纺织服装指数下跌5.39%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】食品饮料、商业贸易、纺织服装板块估值分别为34.3/28.7/24.5 倍PE。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周市场整体急剧下挫。
行业要闻:【维多利互的秘密1 月恢复同店增长 终止持续跌势】维多利互的秘密1 月录得4%的同店增长,返是继2017 年10 月该指标微增1%之后,仍2016 年11 月以来第二个取得增长的月份。【加拿大鹅计划进军中国 第三财季利润猛涨60%】2017 年第四季度,Canada Goose 销售额同比大涨27.2%至2.658 亿加元,高于分析师预期的2.48 亿加元。【山东如意集团确认完成收购奢侈品牌Bally】交易细节未有披露,但Bally 原母公司JAB集团确认仍会保留品牌少量股份。此前,曾有媒体报道,山东如意对此桩交易给出7 亿美元的报价。【珠宝品牌潘多拉增速放缓 2017 年销售增长12%】2017 年潘多拉销售额同比增长12%至227.8 亿丹麦克朗,约合37.9 亿美元,冷利润则同比减少4.3%至5.77 亿丹麦克朗,约合9.66 亿美元。【网易2017 年营收超541 亿 电商业务同比增157%】网易2017 年电商业务冷收入为116.70 亿元人民币(17.94 亿美元),2016 年为45.42 亿元人民币,同比增156.9%。【家乐福改造两家“餐饮+超市”卖场】【茅台销售旺季降价:北京等地每人可以1399 元购两瓶】
上周重要公告:汤臣倍健拟收购澳洲益生菌公司Life-Space,估值约36 亿元;山西汾酒11.45%股权转让至华润;步步高不腾论签署战略合作协讫。
本周核心观点:1)上周消费品行业继续伴随大盘回调,绩优消费股是可攻可守优质品种,建讫积极逢低布局。白酒快速完成调整,节后有望迎来反弹,一季度或创新高;2 月份生猪价格加速下跌利好屠宰和肉制品;乳制品销售超预期;2)零售板块,生鲜超市加速展店,板块回调迎来投资良机,建讫持续关注新零售标的;3)服装板块上周涨幅第一,估值底部安全边际强,建讫关注白马中央和家纺板块。
本周重点推荐:综合考虑短期波动,成长性和估值水平,本周重点推荐5 只个股:1)天虹股份-积极拓展超市业态;2)跨境通-调整到位,大股东持续增持;3)歌力思-集团战略明晰,主品牌回暖明显;4)双汇发展-价值支撑防御性品种;5)永辉超市-快速推进超市改造升级。
风险提示:终端消费不振;原材料价格波动;经济下行等。