1月31日，航空工业在京召开2018  年度工作会议，会议回顾总结2017  年及十八大以来工作，部署2018  年及今后一段时期目标任务，提出了2035  年建成基本建成新时代航空强国，建成世界一流航空工业企业的战略目标。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        核心观点
        1、17  年营收和利润超额完成计划任务，十八大以来营收规模不断扩大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2017年，航空工业实现营收4035  亿元，同比增长8.7%；实现利润165.5  亿元，超额实现17  年初定的营收3800  亿，利润162.5  亿的目标。十八大以来，公司经营不断上新台阶，在世界500  强中上升88  名，子公司营收不断扩大，成飞、西飞等5  家企业营收迈入200  亿元大关，新增两家企业营收突破百亿。
        2、聚焦主业初见成效，军品完成任务明显好于往年。集团公司在国资委“聚焦主业，瘦身健体”的要求下，逐渐剥离非主业，核心主业收入占比较2015  年提高6.7%。同时，集团公司裁撤“僵尸企业”、缩减管理层级和下属单位户数，提高资产质量和运营能力。17  年在剥离地产等非主业前提下实现超额完成经营任务，表明公司聚焦主业初见成效，航空板块收入规模增长较快。17  年，军品整体任务完成情况明显好于往年，各重点型号任务圆满完成，民品“新舟”、AG  和AC  系列全面发展，完成民机交付419  架，新增订单458  架。随着军民品型号任务逐渐交付和批产，在“十三五”后三年的关键时期，预计航空工业集团在军民品的交付上将取得更大的发展。
        3、长远规划2035  年，2018  稳健成长，强调强军、创新和改革。  集团公司在工作会议上提出2035  年建成基本建成新时代航空强国，建成世界一流航空工业企业的战略目标。2018  年，集团公司将继续坚持“强军为本、创新为先，改革为要”的方针，全年经营稳中求进，实现4200  亿、利润181  亿（同比增长4.04%和11.38%）的经营目标，在收入规模增长有限的情况下，集团公司有望提高经营质量和盈利水平。
        标的选择与投资建议
        随着航空工业集团军民品交付的顺利进行，集团公司的营收规模将稳健提高；另外在“瘦身健体、聚焦主业”措施的不断推进，集团的经营质量有望提升，下属的上市公司有望受益，如：中航光电(002179，增持)、中直股份(600038，未评级)、中航沈飞(600760，未评级)、中航飞机(000768，未评级)、中航机电(002013，未评级)、中航电子(600372，未评级)等。
        风险提示
        军民品研发和交付进度不及预期；集团改革进展不及预期；